隨著對中美貿易協定的樂觀情緒升溫，澳元有所回升，儘管澳洲儲備銀行 (RBA) 近期可能降息，澳元仍面臨阻力。澳元兌美元在謹慎交易中面臨阻力，焦點是即將公佈的美國通膨數據和數據封鎖。川普總統在韓國與習近平會晤期間對與中國達成協議表示樂觀，澳元獲得支撐。澳幣/美元面臨澳洲儲備銀行降息 25 個基點的可能性，就業數據顯示失業率上升，降息幾率上升至 70%。交易員密切關注即將公佈的經濟數據，包括 PMI 數據和第三季 CPI 數據。

貿易協定提供支持

澳元受美澳貿易協定支撐，美澳簽署了一項價值 85 億美元的關鍵礦產協議。受川普和習近平將達成協議的預期提振，美元指數上漲至 99.00 左右。然而，美國政府關門已持續四周，導致關鍵數據發布延遲，影響了市場確定性。一項民調顯示，聯準會可能在 10 月底前降息 25 個基點，市場普遍預期 12 月將進一步降息。 同時，中國人民銀行決定維持貸款市場報價利率和穩定的 GDP 成長，顯示市場狀況穩定。澳元兌美元在 0.6500 附近面臨技術阻力，進一步上漲需要克服看跌勢頭。澳幣兌主要貨幣的百分比變化各不相同，尤其兌日圓走強。影響澳幣的主要因素包括澳洲儲備銀行利率、全球市場情緒以及澳洲最大貿易夥伴中國的經濟狀況。鐵礦石價格和該國的貿易平衡也對美元估值起著關鍵作用。 鑑於聯準會下週幾乎肯定會降息25個基點，我們現在的重點是前瞻性指引。近期美國初請失業金人數攀升至22.5萬人，ISM製造業PMI連續第四個月低於50，強化了聯準會必須採取行動的觀點。目前，這種普遍預期的聯準會將放鬆貨幣政策的預期正在限制美元的強勢。

澳洲經濟展望

在澳大利亞，澳洲儲備銀行近期降息的理由越來越充分。昨天公佈的第三季 CPI 數據為 2.8%，低於澳洲儲備銀行的目標區間且不如預期，證實了近期失業率的飆升。我們現在認為 11 月降息的可能性超過 85%，這應該會繼續給澳元帶來壓力。 中國 GDP 成長放緩（目前年率為 4.8%）正直接影響澳洲的市場情緒。這種放緩反映在主要大宗商品價格上，鐵礦石期貨價格從今年稍早的高點跌至每噸約 105 美元。這給澳元帶來壓力，因為中國是我們最大的貿易夥伴，也是我們最大出口商品的主要目的地。 儘管面臨這些經濟逆風，但貿易方面的積極消息正在為澳元提供暫時支撐。圍繞中美談判的持續樂觀情緒以及更具體的美澳關鍵礦產協議，正在為澳元奠定基礎。這使得任何大幅下行走勢都難以實現，直到我們從這些討論中得到明確的結果。 對於澳元/美元衍生性商品交易者來說，當前的看跌趨勢表明，逢高賣出是未來幾週的審慎策略。0.6500 心理關卡附近區域與九日移動平均線重合，是建立空頭部位的關鍵阻力區。我們的下行目標仍在 0.6400 支撐位附近。鑑於負面經濟數據和正面貿易情緒之間的矛盾訊號，我們預期波動性將會上升。 選擇權交易者應該考慮利用價格波動獲利的策略，例如在下週澳洲 CPI 數據或聯準會利率決議公佈前買進跨式選擇權。這種方法使我們能夠利用市場向任一方向的重大波動獲利。與我們在過去美國政府融資糾紛（例如 2018 年底和 2019 年初的政府關門）期間看到的市場緊張情緒不同，當前的焦點完全集中在貨幣政策上。 與聯準會和澳洲央行設定的利率軌跡相比，數據發布的延遲只是次要問題。因此，我們不應過度關注華盛頓的政治噪音。鑑於澳幣兌日圓走強，如果風險偏好改善，或許有必要進行不同的交易。如果中美談判取得正面的意外結果，做多澳元/日圓可能比做多澳元/美元獲得更好的回報。這是因為日圓通常在「風險偏好」環境下走弱，從而放大澳元的漲幅。

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