市場洞察 
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日本股市外資投資減少，10月從1.885億日圓降至7526億日圓。受避險情緒影響，美元上漲，澳元下跌；黃金價格下跌，因交易員在關鍵美國通膨數據公佈前獲利了結。
美國考慮對華出口限制
美國考慮對使用美國軟體的中國實施出口限制。美元指數徘徊在99.00附近，反映中美達成貿易協議的可能性。在加拿大零售銷售數據公佈之前，美元/加幣維持在1.4000以下的跌幅。加拿大總理馬克·卡尼指出，與美國長達數十年的經濟整合已經結束。
在美元回調後，歐元兌美元攀升至1.1600上方，但英鎊兌美元連續四天下跌，最終在1.3350區域附近收盤，交易員等待關鍵經濟數據。由於地緣政治緊張局勢，黃金繼續承壓，維持在4,100美元以下。比特幣接近107,000美元，預計週末將跌破10萬美元。黃金和白銀價格大幅下跌，對礦業股造成影響。
ETF管理公司21Shares計劃與加密貨幣經紀商FalconX合併，具體交易未揭露。
投資風險資訊
提供了有關投資風險和責任的信息，強調了進行徹底研究的必要性，且不提供個人化建議。鑑於外國對日本股市的投資大幅下降，我們預期日經225指數將持續疲軟。10月份的最新數據逆轉了我們在2024年部分時間看到的強勁外國購買趨勢，顯示市場情緒發生了重大轉變。
考慮購買日本股票ETF的看跌期權，作為未來幾週的對沖或投機性空頭部位。由於更廣泛的避險情緒，美元正在走強，我們預計這種情況將持續下去。2025年10月初的最新聯準會會議紀要重申了維持當前利率的承諾，這支撐了美元兌澳元等貨幣的走強。
我們看到透過期貨合約做多美元指數（DXY）的機會，尤其是在其獲得支撐的情況下。我們必須謹慎對待黃金，因為交易員們正在11月中旬美國關鍵通膨數據公佈前獲利了結。在2023年和2024年我們經歷了持續的通膨之後，任何通膨上升的跡像都可能對黃金造成沉重打擊，因為這將進一步推高美元。
在通膨數據公佈之前，短期看跌策略（例如賣出黃金期貨的買權價差）可能有效。加拿大總理關於經濟與美國脫鉤的言論預示著加幣將面臨重大的長期阻力。這與加拿大統計局近期發布的貿易數據相符，該數據顯示過去兩季跨境貿易量小幅但持續下降。
我們認為，透過現貨或選擇權做多美元/加幣是明智的選擇，目標是突破1.4000的水平。中美緊張局勢加劇正在造成不確定性，衍生性商品可以用來應對由此產生的波動。美國可能實施出口限制的消息可能會對中國科技股和美國半導體公司產生負面影響。
我們可以利用相關產業ETF的選擇權跨式組合來做好準備，從價格的大幅波動中獲利。比特幣目前在10.7萬美元附近徘徊，顯示存在巨大風險，尤其是在2024年減半事件後大幅上漲之後。
衍生性商品市場正在消化這種緊張情緒，從2025年11月和12月到期的看跌期權未平倉合約的增加可以看出。交易者應該考慮買進賣權來保護多頭部位，或押注價格跌破10萬美元的關鍵心理關口。
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