市場洞察 
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通貨膨脹與消費者物價指數
消費者物價指數 (CPI) 透過比較一段時間內的商品價格來反映通貨膨脹，不包括波動較大的食品和能源價格（即不含食品和能源的 CPI）。一般來說，較高的 CPI 會推高美元，而較低的讀數會削弱美元。聯準會的目標是穩定價格和充分就業，將年比通膨率定為 2%。目前由供應問題驅動的通膨壓力使 CPI 保持在高位。 聯準會計劃在短期內維持其積極的通膨控制措施。鑑於新的避險情緒和道瓊斯指數近期的困境，我們看到市場波動性加劇的環境。芝加哥選擇權交易所波動率指數 (VIX) 本週已小幅升至 25，顯示交易員正在消化未來市場波動幅度更大的預期。這表明，買入選擇權（例如 SPY 等大盤指數的看跌期權）可能是對沖進一步下跌的審慎方式。與中國的貿易摩擦
與中國不斷升級的貿易摩擦對嚴重依賴中國稀土礦的科技業構成了直接威脅。自2025年10月初新的緊張局勢出現以來，我們看到科技精選行業SPDR基金（XLK）下跌了近6%。這種模式與我們在2018-2019年貿易爭端期間看到的情況非常相似，因此，買入主要半導體和硬體公司的看跌期權是合乎邏輯的做法。 信貸市場的裂痕，以PrimaLend破產為證，需要對金融股採取防禦性姿態。本月，高收益公司債利差擴大了50個基點，這清楚顯示整個經濟的信貸風險正在上升。我們應該關注區域性銀行股的疲軟，並考慮從金融業潛在下滑中獲利的策略。持續的高通膨繼續迫使聯準會維持積極的政策立場。 2025年9月最新的CPI數據顯示，核心通膨率為3.9%，仍接近聯準會目標的兩倍。這強化了對長期高利率的預期，使得與利率期貨掛鉤的衍生性商品（例如兩年期美國國債選擇權）成為有價值的工具。強硬的聯準會立場也使美元保持強勢，美元指數（DXY）近期升至108.50的12個月高點，這反映了這一點。 這給擁有大量海外業務的美國公司帶來了阻力，同時也為貨幣衍生性商品帶來了機會。我們應該考慮做多美元，以回應央行立場較為溫和的貨幣。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
