市場洞察 
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週三，隨著美元從近期高點回落，歐元兌美元匯率小幅回升。歐元兌美元匯率上漲，盤中一度觸及1.1576的低點，後來回升至1.1611附近。同時，美元指數跌至98.84左右，跌幅0.13%。從技術面來看，歐元兌美元仍處於自9月17日開啟的下行通道中。該貨幣對目前分別低於50日和100日簡單移動平均線1.1690和1.1656的水平，看跌前景。
若突破這些水平，則可能進一步上行至1.1750，甚至1.1800。
關鍵支撐位和阻力位
下檔方面，支撐位在1.1550，進一步下跌可能瞄準1.1500和1.1400。動量指標訊號不一，相對強弱指數為44，暗示看漲動能疲弱。MACD顯示下行壓力緩解，但尚未完全逆轉。要確認看漲，歐元兌美元需要收在1.1700上方。在此之前，空頭可能會繼續施壓，守住1.1650-1.1700區域，並可能瞄準1.1500。
今日美元兌英鎊表現強勁。我們看到歐元兌美元出現了熟悉的看跌基調，但現在，即2025年10月22日，情況卻大不相同。回顧幾年前的市場狀況，我們看到該貨幣對的交易價格在1.16左右，而美元指數則低於99。如今，由於美元指數堅守在107上方，歐元兌美元很難維持在1.04水準之上。
利率差異影響
主要原因是聯準會和歐洲央行之間的利差不斷擴大。聯準會維持基準利率約5.00%以抑制通膨，而歐洲央行已啟動寬鬆週期，將利率下調至3.50%，以應對歐元區經濟的停滯。這種政策分歧使得持有美元對追求收益的交易者更具吸引力。
近期經濟數據也印證了這個觀點，最新美國通膨報告顯示通膨率為2.7%，仍高於聯準會的目標。相較之下，歐元區通膨率已降至2.2%，同時上一季GDP成長預測僅0.5%，而美國則更具韌性，為1.8%。這一基本面疲軟持續給歐元帶來壓力。
在衍生性商品市場，這促使我們青睞那些從持續、漸進的下跌或在較低水準盤整中獲利的策略。我們看到交易員越來越多地買入歐元兌美元看跌期權價差，例如在未來幾週內買入1.03看跌期權，同時賣出1.01看跌期權。這種方法提供了一種清晰、風險明確的策略，以瞄準價格向平價邁進。
隱含波動率仍然相對較低，這使得選擇權策略成為一種經濟實惠的佈局方式，以應對下一波走勢。雖然阻力最小的路徑似乎是下行，但一些交易員正在賣出執行價格低於1.02的價外看跌期權以獲取溢價，押注價格底部可能正在形成。然而，目前的宏觀經濟情勢表明，下行風險可能將主導整個11月。
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