市場洞察 
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歐元兌美元跌至一周低點，目前交易價為1.1586。此前，歐洲央行和聯準會官員即將發表講話，市場情緒謹慎，美元因此回升。美國政府關門已進入第四周，川普總統拒絕在政府重新開門前與民主黨議員接觸，加劇了市場緊張。由於歐元區和美國缺乏關鍵經濟數據，交易員關注的是歐洲央行總裁拉加德和聯準會官員的演講。這些演講不太可能透露有關貨幣政策的新細節。歐元兌英鎊走強，但兌其他主要貨幣的走勢不一。
市場情緒驅動因素
市場情緒受到聯準會潛在寬鬆政策、中美貿易局勢以及政府關門的影響。分析師預計聯準會將在10月下旬降息25個基點。歐洲央行可能在即將召開的會議上維持利率不變，預計2026年都將維持2%的穩定利率。川普在政府關門問題上的立場以及對中美貿易談判的樂觀情緒也影響著市場。技術分析顯示歐元兌美元呈現看跌趨勢。該貨幣對已跌破1.1600支撐位，上週阻力位在1.1730。預計可能重新測試近期低點1.1545附近，而突破1.1650則需要上漲。
截至2025年10月22日，我們看到歐元/美元正在測試關鍵支撐位1.0750附近，這種動態是由熟悉的力量驅動的。這種環境與過去央行政策不確定性導緻美元大幅走強的時期相呼應。市場再次對聯準會和歐洲央行之間政策分歧的任何暗示高度敏感。
聯準會可能採取的行動
儘管聯準會目前維持利率不變，但期貨市場目前預計到2026年3月降息的可能性為65%。最近的美國通膨數據顯示，2025年9月通膨率將年減率降至2.8%，加劇了人們對貨幣寬鬆政策的猜測。這與幾年前分析師在政治動盪中預期降息時的情況非常相似。
在大西洋彼岸，歐洲央行似乎受到更多限制，最新的歐元區製造業PMI為48.5，連續第三個月萎縮。這些疲軟的經濟數據表明，歐洲央行很可能在可預見的未來維持現有政策，從而降低歐元的吸引力。這種政策缺口是美元相對強勢的關鍵原因。
華盛頓正在進行的預算談判加劇了市場的謹慎情緒，這帶來了政治阻力。正如我們在2019年看到的長期政府關門影響了投資者信心一樣，當前的不確定性正促使交易員尋求美元作為避險資產。芝加哥選擇權交易所波動率指數 (VIX) 反映了這種擔憂，最近幾個交易日已攀升至 19.5。
有鑑於此，我們認為交易者應考慮那些受益於歐元/美元進一步下跌或有限上漲的策略。買入歐元看跌期權或建立看跌價差，可以提供一種風險確定的方式，為可能跌破 1.0700 的水平做好準備。這些看跌技術面令人想起過去在類似的宏觀經濟壓力下跌破 1.1600 的情況。
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