市場洞察 
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中國商務部近期宣布了旨在解決發展問題和確保全球供應鏈穩定的計畫。澳元兌美元匯率目前下跌0.05%，至0.6490，反映出全球經濟訊號的影響。
澳幣（AUD）受澳洲儲備銀行（RBA）利率的顯著影響，而利率對於控制國家通膨至關重要。由於澳洲的主要出口產品是鐵礦石，其價格對澳元產生重大影響，尤其是考慮到中國作為主要出口目的地的地位。市場情緒也發揮作用，根據全球風險評估，影響澳幣的漲跌。
澳洲儲備銀行的作用
澳洲儲備銀行對利率的控制廣泛影響經濟，目標通膨率為2-3%。與其他央行相比，較高的利率支撐了澳元，而量化指標可以增強或削弱澳元的強勢。中國的經濟健康狀況直接影響澳元需求，中國成長數據的波動決定了澳洲的出口動態。
2021年鐵礦石出口額為1,180億澳元，對於價格變動會影響澳洲的貿易差額至關重要。正的貿易差額會提振澳元。這種受進出口差異驅動的差額最終會隨著全球貿易狀況的變化而影響澳元的價值。
中國最近的聲明是對人們對其經濟成長勢頭日益增長的擔憂的回應。我們已經看到這反映在最新的官方國家統計局製造業採購經理人指數中，該指數在2025年9月下降至49.8，顯示經濟略有收縮。這種疲軟的前景直接影響對澳洲資源的需求。
中國經濟的疲軟給鐵礦石價格帶來了壓力，而鐵礦石價格是澳元走勢的關鍵驅動因素。在2024年初曾一度強勁上漲至每噸130美元以上，但目前價格徘徊在108美元左右，為澳元帶來阻力。大宗商品收入的下降直接影響了澳洲的貿易平衡，我們看到上個季度澳洲的貿易平衡有所縮小。
澳洲央行立場可能轉變
在國內，澳洲儲備銀行似乎正在轉變立場。最新的2025年第三季通膨數據低於預期，僅3.2%，市場對2026年上半年可能降息的討論日益激烈。這與兩年前（2023年）的情況形成了鮮明對比，當時央行正在積極升息。
考慮到這些因素，我們認為交易員正在為澳元/美元可能進一步走弱的局面做準備，目前澳元兌美元匯率接近0.6490。一種方法是購買看跌期權，以從澳元貶值中獲利。
2025年12月執行價約0.6350的看跌期權或許可以提供一種利用這種看跌情緒的方法。然而，中國政府承諾“維護全球供應鏈穩定”，這帶來了不確定性。任何重大刺激措施的宣布都可能導致市場急劇逆轉，令看跌倉位措手不及。
因此，應該考慮使用熊市看跌價差等確定風險的策略，以限制澳元意外上漲時的潛在損失。
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