市場洞察 
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9月份，加拿大消費者物價指數表現優於預期，月變動0.1%，預期為-0.1%。這項變化顯示加拿大經濟通膨走勢雖小，但仍呈現積極態勢。外匯市場呈現多種動態，例如美元兌歐元匯率接近1.1600。同時，由於美元需求上升且貿易擔憂略有減弱，英鎊兌美元已跌破1.3400。
黃金價格與加密貨幣走勢
受美元走強和市場獲利回吐影響，金價大幅逆轉，跌至每金衡盎司4,120美元的多日新低。在經濟不確定性和地緣政治壓力下，比特幣以及以太坊和瑞波幣等主要山寨幣均下跌。儘管美國徵收了關稅，但全球經濟表現超出春季預期，令人欣慰。然而，人們仍然擔心全球經濟動態在早期階段發生重大變化。
在加密貨幣領域，比特幣公債流入量暴跌99%，反映出企業資產所有權趨勢的轉變。加拿大9月的通膨數據令我們感到意外，通膨率為正0.1%，而非預期的下降。這一上行衝擊表明，潛在的價格壓力比市場預期的更持久。
這迫使我們重新考慮加拿大央行任何可能降息的時間表。這項意外的通膨數據嚴重打擊了加拿大央行可能在明年初開始放鬆政策的觀點。我們現在看到衍生性商品市場迅速消化了第一季降息的可能性，隔夜指數掉期顯示降息機率已降至20%以下。這與幾週前的情況截然不同，也讓我們想起了2022-2023年我們應對的頑固通膨模式。
對貨幣和政策策略的影響
就我們的貨幣部位而言，這使得加幣更具吸引力，尤其是兌美元。我們應該考慮受益於加幣走強的策略，例如買入加幣看漲期權或賣出價外美元/加元看漲期權，目標是在未來幾週內升至1.3400的水平。
WTI原油價格的穩定也進一步支持了這一觀點，本月該價格一直維持在每桶85美元以上。加拿大央行的政策利率目前維持在3.0%，這些數據讓他們有充分的理由在整個冬季維持這一利率。
加拿大統計局上週發布的勞動力市場報告顯示，加拿大經濟新增了4.5萬個就業崗位，這為強硬的升息立場提供了另一層支撐。因此，利率期貨應該為渥太華會議後「長期走高」的情景做好準備。
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