市場洞察 
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貨幣政策影響
聯準會制定美國貨幣政策，旨在透過調整利率來實現物價穩定和充分就業。高利率會支撐美元，吸引國際資本，而低利率則旨在刺激借貸。聯準會每年舉行八次政策會議，由聯邦公開市場委員會指導貨幣決策。量化寬鬆政策透過購買債券來增加信貸流量，這可能會削弱美元。相反，量化緊縮政策（即聯準會停止購買債券）通常對美元有利。 由於10月29日降息幾乎已成定局，市場已經消化了這項預期。我們看到，25個基點的降息預期如此普遍，以至於焦點已經完全轉移到聯準會將在12月會議以及2026年發出的信號上。因此，實際降息事件本身對方向性交易者來說可能無關緊要。儘管預期降息，但美元指數仍在走強，這表明市場正在關注相對強勁的經濟。最新數據顯示，受德國工廠訂單疲軟影響，歐元區瀕臨衰退，美國經濟則顯得更具韌性。我們認為，美元並非在真空中交易；美元之所以被買入，是因為其他主要經濟體可能需要本國央行採取更激進的寬鬆政策。貨幣市場動態
我們自身的經濟數據描繪了一幅相互矛盾的圖景，佐證了這種不確定性。儘管第三季GDP成長率僅1.5%，證明聯準會的行動是合理的，但最新的9月CPI報告顯示，通膨率仍維持在3.4%的水平。這表明聯準會幾乎沒有空間發出大幅降息的信號，而這目前支撐了美元。 對衍生性商品交易員來說，這種環境意味著應該專注於波動性，而不是簡單地押注美元的方向性走勢。由於價格大幅波動很可能發生在聯準會聲明措辭之後，而非降息本身，因此值得考慮那些能夠從任一方向大幅波動中獲利的選擇策略。在公告發布期間買入歐元兌美元跨式選擇權，可以捕捉市場對前瞻性指引中任何意外內容的反應。 我們在過去的一些週期中也曾看到過這種模式，例如在2019年，當時即使聯準會降息，美元仍然走強，因為它被視為「最不鴿派」的央行。當前美元強勢面臨的最大風險是，如果聯準會聲明意外暗示今年降息次數將超過兩次，那麼降息幅度將超過市場普遍預期。因此，持有美元長期看跌期權是應對政策突然轉變的合理對沖工具。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
