市場洞察 
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9月份，紐西蘭進口額增加至71.8億美元，高於上月的71.2億美元。這項變化發生在全球經濟情勢複雜多變、金融市場調整的背景下。近期中美貿易緊張局勢以及圍繞聯準會可能降息的討論影響了貨幣和大宗商品市場。隨著貿易談判的持續推進，紐西蘭元有所上漲，兌美元匯率接近0.5750。
金價接近歷史高點
其他方面，受美國政府信貸風險擔憂和聯準會可能降息影響，金價徘徊在歷史高點附近。在持續的市場不確定性中，黃金價格達到約4,381美元。英國見證貝萊德的iShares比特幣交易所交易產品在倫敦證券交易所上市。該產品的推出為英國散戶交易者提供了一種在不斷變化的市場條件和貿易談判中投資比特幣的新方式。
未來一周，關鍵的經濟問題仍懸而未決，重點關注中美貿易決議和通膨數據的潛在變化。預計這些因素將在不久的將來影響市場趨勢和決策。由於美元指數在98.50附近掙扎，且聯準會預計將採取鴿派立場，我們看到了賣出美元走強的機會。
美國9月最新的通膨數據顯示，核心CPI跌至2.8%，低於預期，並強化了年底前可能降息的理由。交易者應考慮買入美元指數看跌期權，或利用美元對的看跌期權價差來利用這一疲軟走勢。
受持續的中美貿易摩擦以及對美國政府可能關門的擔憂推動，金價繼續突破4,350美元/盎司的紀錄高點。世界黃金協會的數據證實了這種避險情緒，顯示各國央行在2025年第三季增持了創紀錄的350噸黃金儲備。我們認為，在當前不確定的環境下，使用黃金期貨（GC）的買權可以同時保持上行敞口，又能規避風險。
紐西蘭元和澳元洞察
紐西蘭元走強，進口成長顯示國內需求強勁。同樣，澳元也因與美國達成的新的關鍵礦產協議而獲得支撐，我們注意到澳洲上個月的失業率意外降至4.1%。我們認為做多澳元/美元或紐西蘭元/美元具有價值，可能透過期貨合約進行，既能利用大宗商品貨幣的強勢，又能利用美元的普遍疲軟。
更廣泛的市場不確定性正在催生股市的防禦性配置，我們看到VIX波動率指數在過去兩週內從14攀升至19以上。鑑於人們正在討論的美國信貸風險再次上升，買入標準普爾500指數或其他主要指數的看跌期權是一種對沖投資組合以應對潛在經濟下滑的審慎策略。這以相對較小的溢價提供了下行保護。
加密貨幣領域的基本面依然強勁，尤其是在貝萊德的比特幣ETP在英國推出後，該ETP平均每週流入超過5000萬英鎊。雖然長期目標雄心勃勃，但近期比特幣在15萬美元附近的盤整，為交易者提供了運用選擇權的機會。無論價格走向如何，做多跨式選擇權可能是掌握下一個重大價格波動的有效策略。
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