市場洞察 
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阿根廷9月貿易差額從8月的14.02億美元降至9.21億美元。這意味著該國貿易差額較上季大幅下降。
全球市場發展
全球市場的其他發展包括，由於美國和澳洲之間就關鍵礦產達成協議，澳元獲得支撐。此外，在與中國的貿易緊張局勢加劇的情況下，美元指數小幅下跌，並徘徊在 98.50 左右。
在貨幣變動方面，中國人民銀行將美元/人民幣參考匯率從 7.0973 小幅調整至 7.0930。在大宗商品市場，由於貿易緊張局勢緩解降低了避險需求，白銀價格仍保持在 52.50 美元以下。
同時，紐西蘭元/美元在 0.5750 附近活躍度增加，焦點是中美貿易談判。在持續的地緣政治不確定性中，黃金價格創下接近歷史新高，堅挺於 4,370 美元。
經濟消息顯示人們關注中美貿易談判和美國潛在的通膨數據。貝萊德在倫敦證券交易所推出了 iShares 比特幣交易所交易產品，面向英國散戶交易者。
渣打銀行分析師預測，比特幣到2028年底可能達到50萬美元的目標，預計機構採用率和市場成長將持續。我們看到金價飆升至歷史新高，這清楚地表明市場普遍存在不確定性，並引發了避險情緒。
聯準會鴿派立場和持續的中美貿易緊張局勢共同推動了這一趨勢。對交易者而言，這種環境使得黃金期貨或ETF的長期買權成為一種頗具吸引力的策略，可以捕捉進一步的上漲空間。
美元與市場波動
美元指數在98.50附近走弱，直接原因是聯準會進一步降息的預期以及對美國信貸風險的擔憂重燃。隨著美國國債在今年稍早超過37兆美元，這些擔憂愈發明顯。
衍生性商品交易員應考慮受益於美元進一步下跌的策略，例如買入美元追蹤基金的看跌選擇權。美國政府關門的威脅在未來幾週內為市場帶來了巨大的波動可能性。這種政治不確定性通常會導致股市出現急劇且難以預測的波動。
我們認為，買入芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）的看漲期權可以直接有效地對沖潛在的恐慌情緒飆升，尤其是在它有可能測試我們上次在2023年銀行業壓力期間看到的水平的情況下。
阿根廷貿易差額的下降是一個令人擔憂的信號，尤其是考慮到該國持續的通膨困境（通膨在2024年達到頂峰）。貿易差額從超過14億美元跌至僅9.21億美元，顯示經濟基本面惡化，比索面臨壓力。
這可能為經驗豐富的交易者提供了一個機會，利用無本金交割遠期合約來推測貨幣進一步走弱。貝萊德iShares比特幣ETP等新機構產品在英國的推出，顯示加密貨幣作為一種資產類別正在成熟。
我們認為，資金流入比特幣既是出於投機增長目的，也是對沖法定貨幣貶值的一種方式，就像數位版黃金一樣。利用槓桿期貨或購買現貨比特幣ETF的買權，或許是參與這強勁動能的一種方式。
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