市場洞察 
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市場擔憂，等待數據
在市場擔憂情緒的背景下，週五的消費者物價指數 (CPI) 和採購經理人指數 (PMI) 數據備受期待。受聯準會鴿派展望、地緣政治緊張局勢和央行需求的支撐，金價繼續受到支撐。美國政府關門已進入第20天，市場等待新數據發布，加劇了經濟不確定性。技術面來看，金價將穩定在4,250美元上方，近期的買盤興趣顯示下行風險有限。 支撐位在4,200美元附近，而阻力位在4,300美元，可能導致金價再次測試歷史高點。相對強弱指數支持金價繼續在50上方盤整，維持看漲趨勢。黃金被視為動盪時期的避風港，可以對沖通貨膨脹和貨幣貶值。各國央行仍是主要買家，2022年的購買量將達1,136噸。黃金與美元和美國國債呈負相關，當美元走弱且利率較低時，黃金價格上漲。隨著金價接近4,380美元的歷史高點，我們看到波動性加劇，為衍生性商品交易者創造了機會。 黃金選擇權的隱含波動率近期已攀升至20%以上，遠高於其90天平均值，顯示市場預計未來幾週價格將大幅波動。這使得選擇權策略對於應對不確定的環境尤其重要。交易者策略
交易員預計金價將突破4,380美元，這可能是受中美貿易談判失敗或10月30日聯邦公開市場委員會(FOMC)意外鴿派言論的推動，他們可以考慮買入看漲期權。執行價格為4,400美元的價外看漲期權提供了一種在有限風險下利用強勁上漲行情的機會。 我們已經看到，聯準會的鴿派立場轉變，例如2023年末的轉變，可以顯著推動金價上漲。相反，那些認為近期下跌只是更大規模回調開始的人，應該考慮買入看跌期權來對沖或投機經濟下行。週五因積極的貿易言論而出現的大幅拋售表明市場情緒變化的速度之快，這使得執行價格低於4,200美元支撐位的看跌期權成為一個有吸引力的倉位。 美國政府關門問題的解決或馬來西亞貿易談判的成功，都可能輕易引發此類趨勢。鑑於即將公佈的消費者物價指數數據和FOMC會議帶來的重大事件風險，做多跨式策略可能是有效的。這涉及以相同的執行價格同時買入看漲期權和看跌期權，無論催化劑如何，都可以從價格大幅波動中獲利。 這種方法適用於結果不確定但預計影響巨大的高波動性事件。支撐看漲觀點的因素是各國央行的持續需求以及黃金ETF的強勁流入。我們在2022年和2023年就曾見過這種模式，當時各國央行的年度淨購買量超過1,000噸，為市場奠定了堅實的支撐基礎。這種基本面支撐表明，在關鍵技術水平以下賣出看跌信用利差可能是收取溢價的可行策略，押注這些大買家會在價格大幅下跌時介入。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
