市場洞察 
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歐元區建築業產出年比大幅下降，從7月的3.2%降至8月的0.1%。這一大幅下降表明歐元區建築業正處於充滿挑戰的時期。
外匯市場方面，儘管標普全球評級下調了法國的信用評級，但歐元兌美元匯率在積極情緒的支撐下穩定在1.1650附近。英鎊兌美元匯率在1.3400附近謹慎交投，受美元走強以及對即將公佈的英國通膨數據的預期影響。
大宗商品市場趨勢
同時，在大宗商品市場，黃金價格在稍早回調至約4,200美元後回升至4,300美元以上。中美貿易關係的不確定性以及聯準會鴿派立場的預期支撐了這種貴金屬的吸引力。
卡爾達諾（ADA）價格經歷回調，較前一周下跌近7%。交易員信心似乎減弱，未平倉合約降至年度低點，空頭位增加便是明證。歐元區建築業成長近乎崩潰，年比從3.2%暴跌至僅0.1%，預示經濟急劇下滑。這清楚地表明整個歐洲大陸的需求正在減弱，促使我們重新考慮對歐洲資產的多頭部位。
我們目前正在研究那些能夠從波動性上升或DAX和CAC 40等歐洲股指持續下跌中獲利的選擇策略。市場疲軟並非個案，德國統計局(Destatis)的最新數據顯示，2025年9月德國工業生產意外下降1.8%。這證實了歐元區核心經濟的放緩，進一步對歐元造成壓力。
因此，我們認為歐元兌美元目前在1.1650左右的穩定走勢是建立空頭部位的潛在機會。
信用評等對貨幣的影響
本月初，標準普爾將法國信用評級下調至A+，這繼續對歐元造成壓力。這已經推高了巴黎的借貸成本，自宣布下調以來，法國和德國10年期債券之間的利差已擴大15個基點。
隨著基本面惡化，歐元兌美元的任何反彈都可能遭遇拋售壓力。在本周英國通膨數據公佈之前，我們也準備好迎接英鎊的波動。2025年9月消費者物價指數數據顯示，核心通膨率仍維持在3.1%，再次出現高點可能迫使英國央行採取行動。
無論走勢如何，交易者都應考慮使用跨式選擇權或勒式選擇權來交易英鎊/美元的潛在大幅波動。
在歐洲的不確定性和持續的中美貿易緊張局勢的背景下，黃金正重新成為關鍵的避險資產。黃金回升至4,300美元以上與對聯準會鴿派立場轉變的預期日益增強直接相關。
芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具目前顯示，聯準會在2025年11月會議上維持利率不變的可能性為70%。這種避險情緒也蔓延到了加密貨幣等投機性較強的市場。
卡爾達諾（Cardano）近期7%的回檔就說明了這一點，衍生性商品數據顯示，未平倉合約已降至年度低點，而空頭部位卻在激增。我們將其解讀為資本逃離高風險資產，預示著未來幾週加密貨幣市場整體將進一步下跌。
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