市場洞察 
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週一歐洲早盤，歐元/日圓交叉盤徘徊在 175.65。目前前景依然樂觀，14 天 RSI 高於 56.85 且價格保持在 100 天 EMA 上方，支撐位向上。
阻力位和目標歐元/日圓的阻力位於 176.90 至 177.00 之間，與 10 月 13 日的高點一致。若持續突破該水平，則可能推動價格朝 178.00 和 178.50 的目標價位邁進。
下行路上，第一個支撐位位於 10 月 17 日的低點 174.82。跌破該關卡可能進一步跌至 172.35 並可能跌至 171.25。
由於預期政策延續性傾向寬鬆貨幣環境，日圓面臨壓力。日本央行進一步延後升息可能對日圓造成壓力，進而提振歐元/日圓。即將發布的德國 PPI 數據以及日本首相的選舉將影響日本和歐元區的經濟情緒。
高市早苗預計將當選首相，這提振了市場對擴張性財政措施和持續政策寬鬆的樂觀情緒。歐洲央行和日本央行政策的影響日圓的價值與日本央行的政策、美日收益率差異以及全球風險情緒有關。
從歷史上看，日圓會隨著超寬鬆政策（2013-2024 年）而貶值，但最近的逐步政策轉變可能會提供支撐。本週開始，歐元/日圓在 175.50 上方保持看漲姿態。
我們預期市場預期高市早苗將成為日本下一任首相，這強烈暗示寬鬆的貨幣政策將持續下去。這種基本面前景使日圓繼續承受下行壓力，有利於日圓。
我們注意到，日本最新的 9 月全國核心 CPI 為 1.8%，進一步低於日本央行 2% 的目標。這些數據為預期中的新領導層提供了充足的理由推遲任何大幅升息，從而強化了日圓疲軟的論調。
因此，交易員在可預見的未來越來越傾向於做空日圓。相較之下，由於歐元區核心通膨率仍堅挺於3%以上，歐洲央行官員持續暗示將維持強硬立場。
這種政策分歧正在擴大德國和日本10年期公債之間的利差，目前利差已超過360個基點。在這種情況下，歐元兌日圓的套利交易仍然極具吸引力。
對於衍生性商品交易者而言，這種環境支持買入歐元/日圓看漲期權或建構看漲價差以限製成本。我們認為177.00水平是第一個主要阻力位，持續突破將打開通往下一個目標178.00的大門。
利用選擇權使我們能夠在確定風險的同時利用這一預期的上漲趨勢。我們也必須管理風險，尤其要記住2024年政策調整首次宣佈時日圓曾出現強勁但短暫的反彈。
果斷跌破174.82支撐位，將是趨勢動搖的第一個預警訊號。謹慎的交易者不妨考慮買進低價的價外賣權，以對沖意外的政策逆轉或市場情緒的轉變。
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