市場洞察 
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由於中美貿易緊張局勢加劇，澳元兌美元連續第二天下跌。9月就業數據將降息的可能性從本周初的50%提高到85%。美元也因政府持續關門和進一步降息的猜測而走弱。美國官員批評中國限制稀土出口的計劃，加劇了緊張局勢。9月就業報告影響了人們對澳洲經濟的擔憂：就業人數變化為1.49萬人，低於預期的1.7萬人。失業率升至4.5%，超過預期的4.3%，並攀升至近四年來的最高水準。
美元指數與金融狀況
受政府關門和預期降息影響，美元指數已連續四個交易日下跌，交投於 98.20 附近。聯準會 (Fed) 本月可能會降息。中國 9 月通膨率年減 0.3%。儘管近期降息，但澳洲經濟的金融環境限制性已減弱。澳幣兌其他貨幣的價值反映了這些趨勢，兌瑞士法郎最為疲軟。
澳元兌美元在 0.6480 左右的下行通道內波動，顯示看跌趨勢。該貨幣對可能在 0.6440 找到支撐位，並在關鍵指數移動平均線 (EMA) 找到阻力位。澳洲儲備銀行 (RBA) 的利率決定對澳元產生重大影響。作為一個資源豐富的國家，澳元受其主要出口產品鐵礦石以及其最大貿易夥伴中國的健康狀況的影響。澳洲的通貨膨脹、成長率和貿易差額也會影響貨幣價值。貿易平衡為正時通常會使澳元走強，貿易平衡為負時則相反。
國內和全球因素的影響
鑑於目前的市場情緒，我們認為2025年10月17日澳幣將呈現明顯的看跌趨勢。不斷升級的中美貿易緊張局勢，加上市場對澳洲儲備銀行（RBA）降息的強烈預期，共同構成了巨大的阻力。交易員應在未來幾週謹慎持有澳元多頭部位。
國內數據令人擔憂，9月失業率達4.5%，創四年新高。這使得市場對11月降息的預期升至85%，這一大幅上升預示著經濟基本面正在走弱。我們在2019年也看到類似的情況，當時一系列疲軟的就業數據公佈後，澳洲儲備銀行宣布了一系列降息，這表明央行將毫不猶豫地採取行動。
澳洲最大貿易夥伴中國的局勢又增添了一層風險。最近的數據顯示消費者物價指數下跌，而限制稀土出口的威脅可能會抑制全球貿易和風險偏好，而這通常會對澳元造成不利影響。這反映在鐵礦石價格上，鐵礦石價格最近跌破每噸100美元，為2024年初以來首次，直接影響了澳洲的出口收入。
儘管美元也面臨政府關門和聯準會預期降息的挑戰，但澳元的疲軟似乎更為明顯。最新的美國就業報告顯示，就業機會僅增加了8.5萬個，這解釋了聯準會的鴿派立場，但澳元正受到國內和國際因素的拖累。這使得澳元/美元成為哪種貨幣貶值更快的故事。
對於衍生性商品交易者來說，這種環境意味著為澳元/美元的進一步下跌做準備。買入執行價格低於0.6440支撐位的看跌選擇權，可能是一種利用潛在下跌機會並管理風險的策略。下行通道形態和疲軟的動量指標支持這種看跌前景。
我們也應該考慮到，澳幣目前兌瑞士法郎等避險貨幣最為疲軟。在全球充滿不確定性的時期，資本會流向避險資產，而中美緊張局勢更是這一趨勢的強烈催化劑。因此，交易者或許可以透過做空澳幣/瑞士法郎或澳幣/日圓交叉盤，獲得更直接的下行風險敞口。
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