市場洞察 
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受美國政府長期關門擔憂推動，紐西蘭元/美元走強至0.5750附近。週四亞洲時段，該貨幣對收復0.5740附近的失地，結束了連續七天的下跌。美國政府關門已進入第三週，參議院未能通過恢復資金的立法。一位財政部官員表示，政府關門可能每週對美國經濟造成150億美元的損失，這可能會削弱美元，並提振紐西蘭元/美元。
聯準會降息的可能性
根據路透社報道，交易員預計聯準會10月降息25個基點的可能性為98%，12月預計還會再次降息。儘管財政部長貝森特建議延長關稅暫停期限，但川普總統指出中美貿易緊張局勢仍對市場情緒造成壓力。中美緊張局勢的任何升級都可能影響紐西蘭元，中國是紐西蘭的主要貿易夥伴。
影響紐西蘭元的因素包括紐西蘭經濟、央行政策和中國的經濟表現。紐西蘭儲備銀行的通膨目標影響利率，進而影響紐西蘭元的吸引力。宏觀經濟數據和更廣泛的風險情緒也發揮作用，強勁的數據和樂觀的成長支撐紐西蘭元，而不確定性則有利於更安全的資產。
波動性下的交易策略
隨著美國政府關門進入第三週，我們看到紐西蘭元/美元正在測試0.5750的水平。長時間的關門正在削弱美元，為紐元上漲創造了機會。然而，中美之間持續的貿易緊張局勢正在限制紐西蘭元的潛力。如此長時間的關門會直接影響美國的經濟產出，而這種情況我們以前也見過。
回顧過去，國會預算辦公室估計，2018年底和2019年初為期35天的關門對美國經濟造成了約30億美元的永久性損失。這一歷史先例支撐了美元當前的下行壓力，並解釋了市場為何感到緊張。現在市場幾乎可以肯定聯準會將不得不採取行動，交易員預計本月降息的可能性為98%。這種對寬鬆貨幣政策的預期對美元構成了重大阻力。
12月份的後續降息也已完全計入價格，暗示美元將持續走弱。鑑於美國對華新關稅政策可能突然逆轉的風險，直接持有紐西蘭元/美元多頭部位存在風險。我們應該考慮使用選擇權來應對這種不確定性。例如，買進紐西蘭元/美元買權，既能從進一步上漲中獲利，也能限制貿易消息轉為負面時的潛在損失。
預期價格大幅波動但不確定方向的交易者可以考慮波動率策略。多頭跨式選擇權（以相同的執行價格同時買入買權和賣權）將從紐西蘭元/美元的大幅突破中獲利。這一走勢可能由政府停擺結束或貿易爭端升級所引發。
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