市場洞察 
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澳洲將於格林威治標準時間0:30發布9月份月度就業報告。預計報告將顯示就業人數溫和成長，新增1.7萬個就業機會。失業率預計將維持在4.3%。近幾個月來，這種低迷的成長模式一直持續。
9月份就業數據公佈
9月就業數據剛公佈，新增就業1.5萬個，略低於預期，失業率升至4.4%。這證實了我們在過去一個季度看到的勞動市場降溫趨勢。因此，市場對澳洲儲備銀行年底前再次升息的預期正在迅速減弱。對於關注澳元的交易員來說，這些數據強化了看跌前景。
我們認為，買入2025年12月到期的澳元/美元看跌期權是一種風險確定的策略，可以利用進一步的疲軟獲利。近期數據顯示中國工業生產放緩，而中國是澳洲出口的主要市場，支持了這一觀點。
在利率方面，就業成長乏力表明市場正在為澳洲儲備銀行的鴿派立場做準備。交易員可以考慮使用利率互換來押注官方現金利率將在2026年第一季維持在目前水準。這與幾個月前的情況相比發生了顯著變化，當時市場還在消化至少一次升息的預期。
市場影響和策略
鑑於最新的2025年第三季通膨報告顯示核心CPI仍維持在3.1%的水平，澳洲央行處境艱難。央行的這種不確定性可能會加劇市場波動，使得做多波動率策略更具吸引力。
未來幾週買入澳元兌美元跨式選擇權，或許是把握市場劇烈波動（無論方向如何）的審慎之舉。我們還記得2023年底也出現類似的情況，當時疲軟的勞動數據導致澳洲央行預期大幅調整，澳元也隨之下跌。
當時，澳洲證券交易所200指數中對利率敏感的板塊因利率將長期維持在較低水準而上漲。因此，澳洲房地產或銀行業ETF的買權在未來幾週也可能帶來投資機會。
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