市場洞察 
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澳洲國民銀行（NAB）第三季商業信心指數升至7，上一季為-1。這一變化表明，儘管經濟挑戰持續存在，但企業信心有所轉變。澳洲統計局預計9月新增就業1.7萬個。然而，失業率升至4.5%，超過預期的4.3%，顯示勞動市場正在降溫。
相互矛盾的經濟訊號
本週，我們看到澳洲經濟發出了相互矛盾的訊號。儘管國民銀行（NAB）的調查顯示企業信心強勁，但失業率躍升至4.5%是勞動市場疲軟的重要訊號。這種背離帶來了不確定性，而這種不確定性往往會帶來衍生性商品交易機會。新的失業率數據抑制了澳洲儲備銀行的任何鷹派情緒。
由於現金利率已近一年維持在4.35%，而第三季通膨率仍堅挺在3.4%，澳洲儲備銀行的處境十分艱辛。勞動市場的疲軟使得再次升息的可能性極小，並將焦點轉向2026年可能降息的時機。對外匯交易者來說，這強化了澳元走弱的理由。我們預計，由於市場預期澳洲儲備銀行的立場將更加鴿派，目前接近0.6550的澳幣/美元將面臨下行壓力。
購買2025年12月或2026年1月到期的澳元看跌期權可能是一種有效的策略，類似於我們在2023年底勞動力市場首次出現降溫跡象時觀察到的貨幣下跌。
股票市場展望
股市前景較不明朗，顯示策略更側重於波動性而非方向性。經濟放緩不利於企業獲利，但未來降息的前景則利好股票估值。因此，我們預期澳洲證券交易所200指數的價格波動將加劇，這使得做多波動性部位（例如買入該指數的跨式選擇權）在未來幾週內成為有吸引力的交易選擇。
強勁的商業信心指數仍然是這種看跌前景的主要風險。如果企業將這種樂觀情緒轉化為投資和招聘，那麼勞動市場的疲軟可能是暫時的。這意味著將衍生性商品部位保持在較短的到期日，以捕捉對這些相互矛盾的數據的即時反應。
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