市場洞察 
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澳洲央行和聯準會政策的影響
由於澳洲儲備銀行 (RBA) 對通膨風險發表謹慎評論，澳元走強。澳元兌美元上漲 0.40%，至約 0.6510。由於澳洲勞動市場可能放緩，人們的擔憂持續存在，預計 9 月失業率將升至 4.3%。市場參與者預計，就業人數在 8 月減少 5,400 人之後，將增加 17,000 人，除非就業狀況急劇惡化，否則這項失業率變化不會引起澳洲儲備銀行的擔憂。
美元仍然承壓。聯準會的鴿派預期表明，年底前可能降息兩次，因為市場預計目標區間將降至 3.50%-3.75%。聯準會主席鮑威爾的演講表明，到 10 月會議時可能會進一步放鬆貨幣政策。由於澳洲依賴中國的需求，中美貿易緊張局勢持續影響澳元。
今日全球貨幣表現顯示澳幣走強，尤其兌加元，分別上漲0.41%。熱點圖概述了主要貨幣之間的百分比變化，揭示了匯率的差異，例如歐元兌美元的匯率變化為0.14%。
美元前景
我們看到，憂心忡忡的澳洲儲備銀行與鴿派的聯準會之間存在明顯的政策分歧。這推動澳元/美元突破 0.6500 的水平，這一趨勢受到 2025 年 10 月初疲軟的美國非農就業報告的支持，該報告顯示就業崗位僅增加了 85,000 個。
相較之下，澳洲最新的 2025 年 8 月月度 CPI 數據高於預期，年增 3.9%。澳洲央行在過去四次會議上將現金利率維持在 4.35% 不變，最近的評論顯示再次升息的可能性大於降息。這使得即將發布的第三季 CPI 數據成為主要催化劑，創造了一個波動性成熟的環境。
我們注意到，由於預期該數據，一個月澳元兌美元選擇權的隱含波動率已從上個月的 9.2% 上升至 11.5%。另一方面，聯準會明確的放鬆政策訊號打壓了美元。
我們認為市場定價表明，2025年底前幾乎肯定會降息兩次，每次25個基點，鮑威爾主席近期對不斷惡化的勞動力市場的關注也鞏固了這一觀點。這種降息預期正在降低持有美元的吸引力，為澳元提供了順風。
有鑑於此，我們認為受益於澳元/美元上漲的策略是有利的。買入買權或建構該貨幣對的看漲價差，可以捕捉潛在的上漲空間，同時在關鍵數據公佈前確定風險。目前的焦點將集中在明天即將公佈的澳洲就業數據上，因為失業率與預期的4.3%的大幅偏差可能會引發短期價格衝擊。
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