市場洞察 
VT 
美國時段歐元從兩個月低點1.1542反彈後，仍維持在近期高點附近。先前聯準會主席鮑威爾暗示可能降息，美元因此走弱。8月份，歐元區工業生產下降1.2%，降幅小於預期。同時，鮑威爾的聲明強調了對美國勞動市場的擔憂，暗示10月將進一步降息。
美國時段，市場焦點包括紐約帝國州製造業指數和聯準會主要官員的演講。歐洲央行副行長路易斯·德金多斯也將在馬德里發表演說。歐元兌美元上漲0.15%，而英鎊和日圓等其他貨幣下跌。即使在中美貿易緊張局勢持續的情況下，聯準會的鴿派立場也提振了市場人氣。
從技術面來看，歐元兌美元面臨阻力，未能再突破1.1542的支撐。隨著動能改善，挑戰包括1.1630的頸線位和1.1675的下行通道頂部。米蘭、沃勒和施密德等聯準會官員的未來演講將繼續影響市場。他們下次演講定於2025年發表，反映聯準會當前的戰略和經濟政策。
聯準會訊號隨著聯準會發出進一步降息的訊號，美元正在失去強勢。這為歐元帶來了明顯的順風，歐元目前在近期高點1.1650附近保持堅挺。我們認為聯準會與其他央行之間的這種分歧將成為未來幾週貨幣市場的主要驅動力。
聯準會對美國勞動市場的擔憂似乎有道理，這增加了其鴿派立場的可信度。最新的2025年9月非農業就業報告顯示，就業人數增加大幅放緩至僅98,000個，低於分析師預期。這項疲軟數據幾乎可以肯定市場將在10月底降息25個基點。
對於衍生性商品交易者來說，這種環境表明押注歐元兌美元走高是主流策略。該貨幣對的一個月隱含波動率升至8.2%，顯示市場正在為更大的波動做準備。這使得買入歐元看漲期權或構建看漲期權價差成為一種在管理風險的同時獲得上行敞口的誘人方式。
我們關注1.1675水平，該水平與下行通道的頂部重合，是下一個關鍵目標。近期1.1542的雙底形態為我們提供了堅實的支撐位。持續突破阻力位將預示歐元的復甦仍需進一步推進。這種格局令人回想起我們在2023年底看到的市場趨勢，當時美元指數（DXY）從106以上跌至102以下，因為市場開始預期聯準會將放棄升息。
從歷史上看，聯準會寬鬆週期的初期對美元不利。我們認為這種模式正在重演。此外，歐洲央行並未面臨同樣的降息壓力，這應該會繼續支撐歐元。歐元區核心通膨率一直頑強高於2%的目標，最新2025年9月數據顯示，通膨率維持在2.4%。
鴿派的聯準會與更具耐心的歐洲央行之間的政策分歧，強化了歐元兌美元匯率走高的理由。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
