市場洞察 
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歐洲時段，澳元兌美元上漲0.5%，交投於0.6520附近。由於澳洲儲備銀行可能不會在短期內採取積極的貨幣寬鬆政策，澳元表現優於其他貨幣。澳洲儲備銀行助理行長薩拉·亨特在會議上警告通膨風險上升。她指出，通膨可能強於預期，經濟和勞動力狀況可能比預期更緊張。
第三季消費者物價指數報告
定於本月稍後發布的第三季消費者物價指數報告或將為通膨趨勢提供參考。由於澳洲對中國的出口依賴，中美之間的緊張關係可能影響澳元。本週焦點是周四公佈的澳洲9月份就業數據。預期失業率可能從8月的4.2%上升至4.3%。隨著對聯準會降息預期的升溫，美元出現回檔。芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示，今年剩餘時間聯準會降息50個基點的可能性為94.6%。聯準會理事米歇爾·鮑曼支持在就業市場降溫的情況下進一步降息。她預測年底前還將降息兩次，將影響美元的走勢。
澳洲央行與聯準會的政策分歧
澳幣/美元正向0.6520走強，我們認為這是澳洲儲備銀行鷹派論調的直接結果。助理行長亨特關於通膨上行風險的評論表明，澳洲儲備銀行並不急於降息。這與聯準會形成了鮮明對比，人們普遍預期聯準會將繼續其寬鬆週期。
我們認為，未來幾週的關鍵主題是猶豫不決的澳洲儲備銀行和鴿派聯準會之間日益擴大的政策分歧。聯準會暗示2025年將再降息兩次，行長鮑曼重申了這一立場，一直打壓美元。相較之下，我們記得，自2023年底上次升息以來，澳洲儲備銀行一直將現金利率維持在4.35%的較長時間內，這強化了其依賴數據的謹慎態度。
即將公佈的數據至關重要，澳洲就業數據將於本週四公佈，第三季CPI報告將於本月稍後公佈。隨著交易員們為這些事件做好準備，我們看到選擇權市場的短期隱含波動率正在上升。市場普遍預測失業率將小幅上升至4.3%，若未能達到此預期，可能引發大幅波動。
有鑑於此，我們認為買入澳元/美元看漲期權是佈局進一步上漲的明智策略。這種方法提供了一種風險確定的方式，可以利用可能高於預期的通膨報告或就業數據的意外表現。例如，如果消費者物價指數（CPI）強於預期，類似於我們在2025年第一季報告的3.6%的年化率，這可能會強化澳洲央行的鷹派立場，並推高該貨幣對。
或者，對於那些希望利用波動性上升獲利的人來說，賣出價外看跌期權價差可能很有吸引力。這種策略使我們能夠獲得溢價，同時表明我們認為在即將發布的數據公佈期間，澳元/美元很可能將繼續在關鍵水平（例如0.6400）上方獲得支撐。
無論澳元兌美元匯率上漲、橫盤整理或小幅下跌，這都是一種獲利方式。我們也必須關注更廣泛的全球環境，尤其是中美貿易關係。澳洲對中國出口的依賴意味著任何負面消息都可能迅速抑制澳元的漲勢。這仍然是一個重大的外部風險，可能會壓倒國內因素。
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