市場洞察 
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澳幣兌美元匯率上漲，收復了先前的跌勢。澳洲儲備銀行助理行長薩拉亨特表示，第三季澳洲經濟強於預期，潛在通膨也超乎預期。由於全球經濟情勢疲軟，市場仍存在不確定性，但預計第三季消費成長動能將減弱。中國9月消費者物價指數下降0.3%，略低於預期；生產者物價指數下降2.3%，符合預期。受新的貿易限制和費用影響，中美貿易緊張局勢持續存在，鑑於澳洲與中國的貿易關係，這可能會影響澳元。
美元指數挑戰
在聯準會主席鮑威爾就預期降息發表評論後，美元指數面臨挑戰，交投於98.90附近。芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示10月降息的可能性接近94%。澳洲10月通膨預期升至4.8%，引發對通膨超過第三季預期的擔憂。儘管趨勢看跌，但澳元兌美元仍交易於0.6500附近，技術阻力位於九日移動平均線0.6532。跌破0.6450可能導致進一步下跌。
影響澳幣的主要因素包括澳洲儲備銀行利率、中國經濟健康狀況和鐵礦石價格。貿易順差提振澳元。鑑於鴿派的聯準會和謹慎的澳洲儲備銀行之間的政策差距不斷擴大，我們認為澳元兌美元有機會走強。聯準會暗示本月降息的可能性很高，截至今早，芝加哥商品交易所(CME) 的 FedWatch 工具顯示降息的可能性為94%。這與澳儲行（RBA）形成鮮明對比，後者仍然擔心持續的通膨。
本月初發布的最新數據顯示，澳洲9月份季度年通膨率仍維持在3.6%，這支持了澳儲行的謹慎立場。此外，澳洲勞動市場依然緊張，截至2025年9月的失業率徘徊在4.1%左右，使得央行幾乎沒有理由放鬆政策。這些因素支撐了澳元，因為行長布洛克最近強調了對服務業通膨的持續擔憂。
美國經濟指標
另一方面，美國經濟正出現疲軟跡象，這為聯準會的鴿派轉向提供了依據。最新的非農業就業報告顯示招聘放緩，9月的CPI數據顯示美國通膨率較去年同期降至3.4%。這些數據強化了鮑威爾主席降低利率以支持勞動市場和經濟的理由。
這種政策分歧表明，可以採取買入澳元/美元看漲期權的策略，以利用潛在的上漲空間。我們應該考慮執行價格在0.6550至0.6600區間、到期日為2025年11月底或12月初的選擇權。這使我們能夠在確定最大風險的同時，從潛在的反彈中獲利。然而，我們必須監控與澳洲最大貿易夥伴中國相關的風險。
近期疲軟的中國通膨數據以及中美在運費和稀土礦問題上再次出現的貿易緊張局勢，可能會對澳幣構成阻力。中國需求放緩將對澳洲的出口和市場情緒產生負面影響。為了對沖此風險，購買價外澳元兌美元看跌期權是謹慎之舉。
執行價格在0.6400左右，低於8月21日的關鍵支撐位，將為澳幣提供防範突然逆轉的保護。如果緊張局勢升級或中國經濟數據意外惡化，這種防禦性部位將保護我們的投資組合。
最後，澳洲主要出口產品鐵礦石的價格也為我們的觀點提供了基本面支撐。鐵礦石價格維持堅挺，截至2025年10月上半月，價格維持在每噸115美元以上。這種穩定性有助於支撐澳元的價值，並支持其突破當前技術阻力位。
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