市場洞察 
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唐納德·川普總統批評中國採取的貿易保護主義措施，並警告稱，如果中國實施新的稀土礦物出口管制並向外國貨櫃船徵收額外的港口費用，美國可能會受到貿易限制。川普最初對改善貿易關係抱持希望，但很快就威脅要對中國所需的商品實施限制。中國拒絕購買美國大豆的行為被形容為經濟敵對行為。
川普提到，美國可能會停止與中國的食用油和其他商品貿易，並聲稱美國在這些產品上能夠自給自足。在國際關係方面，川普討論了多個國家和問題。
國際關係
他指出，中美關係起伏不定，對西班牙不滿，暗示可能採取貿易制裁措施。川普評論了他與普丁的關係，批評俄羅斯持續不斷的衝突，並預測經濟將崩潰。他也對美國政府關門表示不滿，暗示這使得先前受阻的行動得以實施，並提到計劃在周五之前提出民主黨關閉項目的清單。
中美貿易關係基調的變化表明，我們應該為市場波動加劇做好準備。我們在 2018-2019 年的貿易爭端中就曾看到這種模式，導致股市劇烈且難以預測的波動。截至本週，衡量恐慌情緒的關鍵指標——波動率指數 (VIX) 徘徊在 14.8 的相對低位，因此，買入選擇權以防範突然的市場下滑似乎成本低廉。
在大宗商品方面，直接提到大豆發出了明確的交易訊號。受此言論影響，11月大豆期貨本週已下跌3%，但我們認為，如果中國繼續落實相關舉措，未來將有更大的下跌空間。我們正在考慮做空大豆期貨或買入農業ETF的看跌期權，以利用這一定向壓力。
稀土礦出口
中國威脅控制稀土礦出口，直接瞄準美國科技和國防工業。這種情況創造了一個配對交易機會，建議投資者做多MP Materials (MP) 等非中國生產商的股票，同時考慮做空嚴重依賴這些進口的半導體ETF。
早在2021年，類似的威脅就曾導致中國以外的一些稀土股票短期內飆升超過40%。在貨幣市場上，這種程度的地緣政治不確定性通常會推高美元。離岸人民幣已在測試7.45的水平，我們預計，如果這些貿易限制措施得以實施，美元可能會進一步貶值。
關於西班牙和俄羅斯的零星評論也為歐元和盧布的前景蒙上陰影，使得做多美元兌這些貨幣的頭寸更具吸引力。最後，中國新港口收費的威脅給全球航運業帶來了下行壓力。衡量全球航運成本的波羅的海幹散貨指數在過去兩週內已下跌8%，反映出人們對貿易放緩的普遍擔憂。
這種環境支持對主要貨櫃航運公司進行空頭頭寸，這些公司的收入與中美貿易量密切相關。
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