市場洞察 
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澳元兌美元匯率在跌至8月22日以來的最低點後出現部分回升。此次下跌受對中美貿易戰潛在爆發的擔憂影響，由於與中國的貿易聯繫，澳洲的市場情緒受到影響。
聯準會最新消息
目前，澳元兌美元當日下跌 0.38%，徘徊在 0.6491 附近，此前曾從 0.6440 的低點反彈。由於聯準會 (Fed) 在美中貿易緊張局勢加劇的情況下採取鴿派立場，美元走軟。聯準會主席鮑威爾在一次會議上指出，勞動市場自 7 月以來有所減弱。然而，通膨仍然令人擔憂，如果行動太快，將對就業帶來下行風險。
聯準會在 10 月 29-30 日的會議上降息 25 個基點的可能性為 97%。12 月降息的可能性也相似，因為一些政策制定者仍然願意進一步放鬆政策以支持勞動市場。澳洲儲備銀行 9 月會議紀錄顯示現金利率沒有變動。第三季的通膨率，尤其是服務業和住房產業的通膨率可能高於預期，政策決策仍需謹慎並以數據為導向。
交易員們期待中國即將公佈的CPI和PPI數據，同時關注中美貿易局勢的發展和聯準會的政策變化。
澳洲和美國利率動態
2025 年末，澳元再次出現類似的疲軟走勢，澳元兌美元在 0.6350 附近掙扎。回顧過去，我們記得對中美貿易關係的擔憂將該貨幣對壓低至 0.64 左右。雖然貿易緊張局勢仍然是背景問題，但主要驅動因素已轉向利率政策。
有趣的是，回想一下當年 10 月市場如何將聯準會降息的可能性預期為 97%。如今，情況完全逆轉，聯邦基金利率維持在 5.50%，以對抗寬鬆週期後的持續通膨。截至上個月的報告，美國核心通膨率仍徘徊在 3.5%，選擇權市場預計至少要到 2026 年中期才會降息。
澳洲儲備銀行當時的謹慎立場，將現金利率維持在 3.60%，同時注意到國內價格壓力依然巨大，事實證明這一立場是有預見性的。這些擔憂最終成為現實，迫使澳洲央行在接下來的幾年將現金利率上調至目前的4.85%。
澳洲2025年第三季通膨數據證實了這一利率黏性，達到4.0%，這給央行帶來了持續的壓力。對於未來幾週的交易者來說，美國和澳洲之間的利差仍是關注的重點。美元收益率較高，使得透過期貨做空澳元/美元或在現貨市場進行交易融資成為一種頗具吸引力的套利策略。
選擇權交易者可以考慮買入澳幣/美元看跌選擇權，以對沖聯準會強硬立場帶來的進一步下行風險。
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