市場洞察 
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加拿大經濟與市場預期
美國政府持續關門為美元帶來進一步挑戰。市場預計，受勞動市場疲軟影響，聯準會年底前將兩度降息。交易員等待傑羅姆鮑威爾在全國經濟商業協會年會上的講話，以了解更多貨幣政策方向。加拿大經濟前景喜憂參半，近期就業崗位增加，但整體經濟疲軟。8月通膨率為1.9%，略低於加拿大央行的目標，顯示政策制定者行動謹慎。 市場預計即將召開的加拿大央行會議降息的可能性為50%，一些主要銀行預測今年將進一步降息。在貨幣走勢方面，加幣表現不一，兌澳幣走強最為明顯。我們看到了2010年代後期貿易摩擦的迴響，但焦點已從關稅轉向技術。目前加拿大與中國圍繞新數位貿易協定的緊張關係正在造成不確定性，並給美元帶來壓力。這種環境讓投資人感到緊張，就像當時一樣。 美國勞工統計局最新數據顯示，失業率已上升至4.2%，而最新的消費者物價指數報告顯示通膨率仍徘徊在2.5%。這引發了人們的猜測，聯準會可能在下次會議上暗示暫停升息，甚至轉向鴿派，以支撐正在放緩的經濟。聯準會的寬鬆政策通常會壓低美元。加拿大和美國經濟數據影響
加拿大的情況略有不同，加拿大統計局上個月公佈的通膨率穩定在2.1%，就業報告也意外強勁。鑑於WTI原油價格穩定在每桶80美元左右，這樣的經濟背景使得加拿大央行與聯準會相比，考慮降息的理由較少。這種政策分歧為加元提供了潛在支撐。 這種地緣政治緊張局勢往往會加劇市場波動，就像我們在2020年疫情衝擊期間看到的那樣，當時波動率指數飆升至80多。截至本週，美元/加幣選擇權的隱含波動率已攀升15%，顯示交易員正準備迎接更大的價格波動。這使得買入跨式選擇權或勒式選擇權等策略值得考慮，以便在任何方向的大幅波動中獲利。 鑑於美國經濟訊號減弱，我們應該為美元/加元的潛在下行風險做好準備，目前美元/加幣交易價格接近1.3750。交易員可以考慮買進加幣買權或賣出美元/加幣期貨合約來表達這種觀點。關鍵在於找到能夠從加幣兌美元走強中獲利的策略。 隨著央行會議臨近，利用選擇權來定義風險是一種審慎的做法。例如，買入價外美元/加幣看跌期權可以提供一種低成本押注下跌的方式，同時限制潛在損失。我們將密切關注加拿大央行下週的聲明，以觀察其基調的任何變化。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
