市場洞察 
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亞洲市場時段，美元指數小漲至98.85，因川普總統就中美貿易衝突向交易員保證安全。川普先前曾威脅對中國產品徵收100%的關稅，但後來立場有所軟化，暗示將對華採取更強硬的合作態度。密西根大學消費者信心指數10月從9月的55.1降至55.0，超過市場預期的54.2。1年期消費者通膨預期降至4.6%，而5年預期則穩定在3.7%。
美元成長前景
由於美國政府持續關門影響市場，美元的成長前景可能會受到抑制。此外，聯準會在10月會議上降息25個基點的可能性為97%，12月再次降息的可能性為92%。美元是美國的官方貨幣，在全球廣泛交易，涉及88%的外匯交易，每日交易額達6.6兆美元。
聯準會透過貨幣政策和量化寬鬆政策影響美元的價值，這可能會影響美元的強勢。量化緊縮政策涉及聯準會停止債券購買，通常會導致美元走強。在過去幾年經歷了一段顯著走強之後，美元指數在105.50附近徘徊。此前，聯準會從2022年開始積極升息，以應對飆升的通膨。
交易員現在正密切關注美元主導時期是否最終會結束。回顧多年前的市場情緒，例如2019年末，我們可以看到當時的擔憂主要集中在川普總統對華貿易言論。如今，也就是2025年10月，焦點已從關稅轉向持續的科技和供應鏈競爭，但地緣政治緊張局勢影響美元這一核心主題始終縈繞在我們心頭。市場對這些全球壓力的敏感度與當時一樣高。
消費者信心與聯準會政策
消費者信心指數是解開謎團的關鍵因素，密西根大學最新的調查顯示，該指數為71.5。與2022年通膨高峰時期的歷史低點相比，這一數字已有顯著改善，但仍遠低於疫情前的水平。這表明普通消費者仍然持謹慎態度，這可能會影響未來的支出和聯準會的政策。
聯準會已連續數次會議維持利率不變，市場目前正在尋找首次降息的線索。根據芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，我們預期衍生性商品市場預計在2026年3月會議上降息25個基點的可能性約為60%。這種對未來寬鬆政策的預期日益增強，目前限制了美元的上行潛力。
有鑑於此，我們應該考慮受益於美元區間波動或逐步下跌的策略。隨著降息預期的鞏固，買入追蹤美元的ETF（如UUP）的看跌期權，可能是為潛在下跌做好準備的直接方法。對於那些預計即將發布的通膨數據或聯準會講話將會出現波動的人來說，使用歐元/美元等主要貨幣對的選擇權跨式交易可以讓交易者從任一方向的大幅波動中獲利。
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