市場洞察 
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中國貿易平衡數據公佈後，澳元兌美元維持在0.6550附近。數據顯示，9月貿易順差為904.5億美元，低於預期的989.6億美元。由於哥倫布日假期，預計美國政府關門將至少持續到週二。
中國貿易的影響
中國9月貿易平衡數據為6,454.7億元人民幣，低於上月的7,327億元。9月中國進出口雙雙成長，其中出口年增8.4%，進口年增7.5%，前值分別為4.8%和1.7%。中美貿易緊張局勢影響了澳元/美元。川普總統宣布計劃對中國進口產品徵收100%的關稅，而中國承諾將採取反制措施。不過，川普隨後表示願意支持中國經濟。
澳洲已開始就建立價值12億澳元的礦產戰略儲備進行磋商。澳洲與美國的協議中正在考慮關鍵礦產定價和稀土項目。由於政府停擺，美元走弱可能支撐澳元兌美元。由於政府停擺目前尚無解決方案，預計政府停擺將持續下去，聯邦僱員的工資發放被推遲。
影響澳元的關鍵因素
影響澳幣走勢的關鍵因素包括澳洲儲備銀行利率、中國經濟狀況以及鐵礦石價格。貿易差額（代表出口收入與進口支出之間的差額）也對澳元產生重大影響。我們看到澳元兌美元徘徊在0.6550附近，這是對中國經濟最新釋放的混合訊號的反應。
中國2025年第三季GDP成長率剛公佈為4.8%，低於預期的5.0%，也提醒我們澳元對其最大貿易夥伴的敏感度。這與過去弱於預期的中國貿易數據立即限制澳元走強的情況如出一轍。另一方面，美元的走勢因政治不確定性而停滯不前。國會就即將到來的預算截止日期進行的持續辯論正在營造一種謹慎情緒，讓人回想起過去政府關門導致美元暫時走弱的情景。
由於聯準會目前維持利率穩定，這種政治風險正在阻止美元的決定性突破。對澳洲而言，國內情勢是央行的耐心和對大宗商品價格的依賴。澳洲儲備銀行維持其現金利率在4.10%不變，但市場正密切關注未來任何降息的跡象，因為通膨自2023年的高點以來已大幅降溫。同時，由於對中國建築需求的擔憂，鐵礦石價格已跌至每噸110美元左右，自然限制了澳元的價值。
回顧過去，我們還記得2010年代末期中美貿易爭端期間的劇烈波動，當時關稅威脅可能在一天內使市場波動數個百分點。這些事件告訴我們，澳幣不僅是一種經濟貨幣，也是全球風險情緒的指標，尤其是在中國問題上。
因此，隨著大國之間的緊張局勢持續暗中醞釀，衍生性商品交易者應繼續對沖突發的地緣政治危機。鑑於中國經濟前景疲軟與受政治因素限制的美元之間的相互壓力，澳元/美元選擇權的隱含波動率有所下降。
這種環境表明，區間交易策略在未來幾週可能有效。當主要經濟驅動因素仍處於停滯狀態時，賣出執行價位於近期0.6400至0.6650區間之外的勒式選擇權，或許能讓交易者獲得溢價。
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