墨西哥9月份整體通膨率為0.23%，略低於預期的0.27%。這一差異顯示通膨數據與市場預期和當月經濟預期有輕微偏差。其他金融新聞方面，道瓊工業平均指數因持續的政府關門問題而下跌。此外，美元/日圓穩定在153.00附近，澳元則因美元回升而走弱。

貨幣和商品走勢

歐元兌美元跌至九週低點，交易區間為1.1550-1.1540，英鎊兌美元跌破1.3300，達到數週低點。黃金也經歷下跌，交易價格跌破4,000美元大關，反映出市場的不確定性。在加密貨幣方面，比特幣下跌，接近觸及121,000美元，而以太幣和瑞波幣也出現回落。同時，Zcash連續第二次上漲表明對隱私協議的需求增加。 美國關稅仍然是美國外交政策的關鍵部分，因為政府一再強調其重要性。這使得關稅成為一項核心政策工具，不受每日新聞發展的影響。在避險情緒佔據主導地位的情況下，我們看到受美國政府持續關門推動，大量資金湧向安全資產。美元指數(DXY)自去年以來首次飆升至108以上，反映出對現金的廣泛需求。從歷史上看，正如我們在2018-2019年政府停擺期間所看到的那樣，在國內不確定的時期，美元往往會走強。

美元走強的影響

美元強勢導致主要貨幣對紛紛下跌，歐元兌美元跌至九週低點1.1540附近，英鎊兌美元跌破1.3300。聯準會持續的強硬立場，加上近期關於其通膨目標面臨「重大風險」的言論，進一步加劇了這一走勢。9月美國消費者物價指數數據顯示，核心通膨率仍高達3.8%，使得央行沒有理由放鬆基調。 在墨西哥，最新的通膨數據使比索的前景更加複雜。9月0.23%的整體通膨率低於預期，可能會促使墨西哥央行暫停其激進的升息週期。墨西哥央行的隔夜利率已連續兩次會議維持在10.5%。這種貨幣政策分歧使得持有美元兌比索的多頭部位成為越來越有吸引力的策略。 黃金價格岌岌可危，從4,000美元以上的歷史高點跌至3,950美元左右。雖然不確定性通常會支撐黃金，但對美元的強勁需求正為這種貴金屬帶來阻力。我們認為，這是典型的流動性緊縮，交易員正在拋售包括黃金在內的資產以套現。 隨著道瓊工業指數回落，避險情緒在股市中清晰可見。芝加哥期權交易所波動率指數（VIX），通常被稱為市場“恐慌指數”，已躍升至24，這一水平表明投資者焦慮情緒顯著。只要疫情封鎖持續，衍生性商品交易員就應該預期市場波動會持續。 在加密貨幣領域，我們看到交易員紛紛撤離波動性資產，獲利了結現象普遍存在。比特幣已回調至12.1萬美元的水平，其他主要代幣也紛紛效仿，這與過去避險週期的表現一致。這表明，數位資產仍然被視為高風險投資，而非避險資產。 在這種環境下，買入澳元/美元等貨幣對或標準普爾500指數等股票指數的看跌期權，可以提供有效的下行保護。VIX指數上升表示選擇權溢價較高，但這提供了一種確定風險的策略來應對市場進一步下跌。透過期貨合約做多美元似乎也得到了良好的支持。 對於那些關注相對價值交易的人來說，強硬的聯準會與可能暫停升息的墨西哥央行之間的動態變化帶來了機會。做空墨西哥比索期貨，同時做多美元指數期貨，或許是利用這種政策分歧交易的一種方式。在美國政治局勢穩定之前，還應考慮透過賣出E-迷你標普500指數期貨來對沖任何剩餘的股票部位。

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