市場洞察 
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澳洲10月份消費者通膨預期升至4.8%，創下6月份以來最高水平，澳幣兌美元匯率應聲上漲。澳洲儲備銀行預計將維持利率不變，此前在持續通膨的背景下，澳洲儲備銀行9月份維持官方現金利率在3.6%不變。由於政府關門持續且看不到任何解決方案，美元走弱。美元指數（DXY）結束了連續三天的上漲勢頭，市場預期聯準會10月降息的可能性為92.5%。此外，聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要暗示聯準會有進一步降息的趨勢，也進一步影響了這一趨勢。
澳元兌美元交易模式
澳元兌美元匯率在0.6600附近交易，保持在上升通道內。技術分析顯示，澳元可能測試0.6800附近的上限，同時維持0.6594的支撐位。同時，澳洲8月私人住宅許可證下降了2.6%，10月西太平洋銀行消費者信心指數下降了3.5%。利率影響貨幣強弱和黃金價格，較高的利率會吸引貨幣投資，但由於機會成本，會降低黃金價格。
聯邦基金利率影響美國銀行的貸款利率和市場行為，由芝加哥商品交易所的FedWatch工具追蹤。鑑於今天是2025年10月9日，美國和澳洲貨幣政策之間不斷擴大的差距表明了一條清晰的未來道路。澳元走強是因為我們自身的通膨預期正在上升，目前為4.8%，而美元則因聯準會降息的可能性很高而走弱。這種政策分歧是我們在未來幾週交易的中心主題。
我們看到這種差異有確切的數據支撐。回顧過去，我們記得，由於服務業通膨持續，澳洲儲備銀行在2024年和2025年的大部分時間裡被迫將現金利率維持在4.35%的限制性水平，而2025年8月最新的月度CPI指標證實，服務業通膨仍為3.9%。相較之下，美國經濟正顯示出明顯的降溫跡象，最新的9月非農就業報告顯示，就業人數僅成長15萬個，失業率則上升至4.2%。
戰略交易建議
美國政府關門已持續九天，其造成的經濟不確定性進一步打壓美元，類似於我們在2023年底看到的僵局。這強化了市場觀點，該觀點反映在芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具中，即聯準會在年底前降息幾乎是肯定的。因此，澳元/美元匯率阻力最小的路徑似乎是向上。
對於衍生性商品交易者來說，這種前景支持建立澳元/美元的看漲頭寸。我們應該考慮買入執行價格高於目前0.6600水準的看漲期權，預期澳元兌美元將升至12個月高點0.6707附近。賣出執行價格接近關鍵支撐位0.6560附近的現金擔保看跌期權，也可能是一種可行的策略，既能收取溢價，又能表達看漲至中性的觀點。
技術面與此基本面觀點一致，因為該貨幣對仍處於上升通道。突破0.6707阻力位將預示澳元將進一步走強，未來幾週可能瞄準0.6800關卡。我們應以0.6594附近的九日均線作為近期多頭停損的參考。然而，我們必須時刻警惕風險，尤其是來自澳洲最大貿易夥伴中國的風險。
近期數據顯示，中國2025年第三季GDP成長率低於預期，僅4.8%，可能削弱對澳洲大宗商品的需求，並限制澳元的漲幅。利用大宗商品掛鉤ETF的看跌期權對沖澳元/美元多頭倉位，或許是管理這一特定下行風險的審慎之舉。
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