由於對美國政府關門的擔憂以及市場避險情緒高漲，美元創下兩個月新高。聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀錄表達了謹慎的基調，但暗示未來可能降息。美元指數連續三天上漲，接近99.00關口，因美國公債殖利率回升。由於政府關門問題短期內難以解決，初請失業金人數數據延後公佈。市場焦點集中在鮑威爾、鮑曼和巴爾的演講。
歐元兌美元趨勢和經濟指標
歐元兌美元繼續下行趨勢，跌至1.1600區域，等待德國貿易帳和歐洲央行數據。受美元走強影響，英鎊兌美元跌破1.3400，而英國正在等待RICS房價平衡表。美元/日圓接近153.00，為2月中旬以來的最高水平，外國債券投資和工具機訂單數據即將公佈。
儘管美元走強，但澳元兌美元仍小漲，墨爾本研究所的通膨預期尚未公佈。由於OPEC+產量增幅有限以及美國原油供應意外增加，WTI油價攀升至63.00美元以上。由於市場持續押注聯準會降息以及法國地緣政治擔憂，金價飆升至4,060美元大關。白銀克服了先前的挫折，自2011年以來首次攀升至每盎司49.00美元以上。
市場情緒與策略機遇
隨著美元觸及兩個月高點，且政府關門問題沒有迅速解決的跡象，我們預計避險情緒將持續。這種情況與我們在2018-2019年看到的35天政府關門如出一轍，那次關門造成了持續的市場不確定性。
對於衍生性商品交易者來說，這意味著我們應該考慮買入美元指數(DXY)的買權，以從持續的避險情緒中獲利。受聯準會降息預期和地緣政治不穩定的推動，金價已飆升至前所未有的4,060美元以上。這清楚地表明避險資產需求旺盛，我們相信這種趨勢將持續下去。
我們認為買入黃金期貨看漲期權或使用牛市看漲價差來管理成本並保持上行敞口是有價值的。歐元和英鎊承受著巨大壓力，歐元兌美元測試1.1600，英鎊兌美元跌破1.3400。這不僅是美元走強的故事；法國政局動盪和疲軟的德國工業數據（數據顯示其經濟將持續放緩至2024年）正對歐元造成沉重壓力。
我們應該考慮買入歐元兌美元和英鎊/美元的看跌期權，以對沖或推測進一步下跌的風險。日圓未能充當避險貨幣，美元/日圓逼近153，這一水準反映了市場對日本財政政策的長期擔憂。自2023年和2024年日本央行的猶豫政策轉變以來，這種趨勢一直在發展。
我們應該對該貨幣對保持看漲態度，利用期貨或選擇權做多美元/日圓。市場不確定性是加劇波動性的誘因，我們應該相應地調整部位。芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）在2023年的大部分時間裡平均保持在相對平穩的14左右，只要政府停擺持續，該指數就可能繼續保持高位。
我們認為，買入VIX買權是一種審慎的策略，可以對沖投資組合中市場恐慌情緒的突然飆升。油價正攀升至每桶63美元，但鑑於美國原油庫存增幅超出預期，這種強勢似乎並不穩固。這表明，儘管OPEC+正在控制供應，但如果美國政府關閉持續下去並導致經濟活動放緩，潛在需求可能會減弱。
我們在此應保持謹慎，或許可以採取一些策略，例如賣出價外看漲期權，以利用潛在的價格上限。
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