由於美元走強，金價面臨下行壓力，交投於歷史高點下方。金價從日內低點小幅回升，顯示近期盤整走勢或將持續。日本和歐洲國內政治不確定性助推美元連續第二天上漲，對目前處於超買狀態的黃金造成影響。
聯準會和地緣政治緊張局勢的影響
由於預期聯準會將進一步降息，美元可能不會大幅升值。在緊張的地緣政治局勢下，對美國政府關門可能影響經濟的擔憂支撐了黃金的需求。市場關注聯準會主要成員的講話，以尋求進一步的方向。
黃金遭遇阻力，美元走強，限制在亞洲時段創下新高。聯準會的鴿派立場和美國政府可能長期關門的局面支撐了金價走勢。聯邦工作人員的休假帶來勞動市場風險，增加了美元走勢的不確定性。烏克蘭對俄羅斯的行動以及以色列與哈馬斯的談判等地緣政治緊張局勢維持了黃金的避險吸引力。
即將發布的演講和聯邦公開市場委員會會議紀要可能會為利率走向提供參考，並影響美元和黃金的走勢。近期突破3900美元關卡顯示將繼續上漲，儘管技術指標顯示市場可能超買。美元兌歐元和日圓等其他主要貨幣升值。然而，國內和全球的不確定性繼續影響其趨勢。
市場參與者密切關注聯準會的決定和地緣政治發展，以尋找交易線索。
交易者策略及市場影響
鑑於金價已從歷史高點回落，我們認為目前的下跌是買進良機，而非趨勢逆轉。基本面依然強勁，尤其是在市場預期聯準會將進一步降息的情況下。芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具顯示，聯準會在10月29日的會議上降息25個基點的可能性為85%，這應該會繼續打壓美元，並支撐黃金等非收益資產。
對於希望為下一輪上漲做好準備的交易者來說，賣出執行價格接近3,900美元強支撐位的現金擔保看跌期權可能是一個可行的策略。這不僅可以收取溢價，還可以在回調趨勢持續時確定一個有利的入場點。另外，買入12月到期、執行價格為4,000美元的看漲期權，這與聯準會鴿派政策推動年底反彈的預期相符。
美國政府關門已進入第二週，這增加了經濟不確定性，增強了黃金的避險吸引力。我們已經在最新的每周初請失業金人數中看到了這一點，該數字意外增加了15,000人，表明政府停擺正開始影響勞動力市場。
這種情況限制了美元的上漲空間，並使黃金需求保持強勁。儘管前景看好，我們必須尊重每日RSI徘徊在70上方所顯示的超買狀況。這需要謹慎對待當前物價水準的追漲，並表明短期內可能出現盤整。
一種謹慎的做法是等待金價回調至3,900-3,920美元區域後再建立新的期貨合約多頭部位。回顧過去，這種市場走勢讓人想起我們在2023年末看到的上漲行情，當時降息預期首次將金價果斷推高至2,100美元關口上方。
過去一個月，黃金期貨的未平倉合約穩定攀升，顯示機構資金持續流入黃金。烏克蘭持續衝突和中東脆弱的和平談判帶來的地緣政治風險為任何潛在的價格調整提供了堅實的基礎。
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