歐元兌美元匯率在早盤亞洲時段從1.1730的高點回落後，一度升至1.1670上方。歐元下跌的原因是法國總理塞巴斯蒂安·勒科爾尼意外辭職，這引發了法國的政治危機。在美國，聯邦政府的撥款申請在參議院受阻，導致政府連續第二週關門，聯邦政府工作人員面臨裁員的威脅。歐元區9月零售額較上季成長0.1%，而在美國，堪薩斯城聯邦儲備銀行行長會議值得關注。
歐元在政治動盪中掙扎
法國政局動盪，使得歐元舉步維艱，提早大選的可能性影響歐元的走勢。日本新首相的支持刺激政策立場正在影響貨幣政策預期，並影響日圓匯率。聯準會就貨幣政策的討論顯示出不同意見，但許多人預計月底前會降息。
歐元兌美元正在經歷強勁拋售，技術壓力使其保持在1.1645的支撐位附近。相對強弱指數（RSI）和移動平均收斂散度（MACD）顯示看跌趨勢，潛在阻力位在1.1685和1.1730。歐洲央行行長拉加德和聯準會主席施密德即將發表講話，這可能會分別對歐元和美元產生影響。
鑑於法國的政局動盪，我們預計歐元將持續疲軟。馬克宏領導下的第五任總理辭職，預示著嚴重的不穩定，這可能會為任何穩定的經濟數據蒙上陰影。這給歐元兌美元帶來了直接且持續的壓力。法國的局勢與我們在2017年法國總統大選前所經歷的不確定性類似，當時對民粹主義獲勝的擔憂沉重地壓在歐元上。政治風險如今已成為歐元的主導因素，使其容易進一步下跌。
衍生性商品交易員應該做好進一步下跌的準備，因為市場將消化提前大選的可能性。
投資者逃向安全
為了證實這一觀點，我們看到法國和德國10年期公債利差正在擴大，截至今天上午已超過55個基點。這是投資者從法國債券轉向更安全的德國債券的典型跡象，歷史上，這一趨勢預示著歐元將進一步走弱。
這一利差是未來幾天值得關注的關鍵指標。另一方面，美國政府關門雖然製造了噪音，但不太可能支撐歐元。在2018年末和2019年初的長期政府關門期間，由於市場更加關注全球經濟成長問題，美元指數（DXY）實際上保持穩定，甚至略有走強。
我們預計，市場的注意力仍將集中在聯準會的政策路徑上，而不是政府的暫時失靈。市場普遍預期聯準會本月降息的可能性高達95.7%，這將成為美元的上限。這並不意味著美元將崩潰，但其強勁反彈的可能性將受到嚴重限制。
因此，受歐洲嚴重危機的驅動，歐元/美元阻力最小的路徑是下行。未來幾週，我們應該考慮買入歐元兌美元看跌期權，在持續下跌中獲利，同時設定最大風險。將目標鎖定在1.1645支撐位下方，例如1.1600或1.1550，似乎是謹慎的做法。
這些部位將受益於預期的價格下跌和隱含波動率可能上升。歐洲央行行長拉加德和聯準會主席施密德今天稍晚的演講是關鍵的事件風險。拉加德的任何鴿派言論，或許是承認法國政治危機，都將加速歐元的下跌。
如果方向不確定，交易者可以利用多頭跨式選擇權來交易這些講話前後的波動性，但我們的主要論點仍然是歐元的潛在看跌傾向。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
