市場洞察 
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持續降息預期
JOLTS報告顯示失業人數多於職缺，強化了持續降息的預期。如果政府談判陷入僵局，可能會出現聯邦工作人員被解僱的情況。預計美元將溫和走軟，日線圖上顯示溫和看漲動能。阻力位在98.00/40和99，支撐位在97.60和97.20，今日沒有預定的資料發布。 由於美國政府持續關閉導致官方數據無法發布，我們必須關注私部門數據來衡量經濟健康。美元指數目前在98.43附近交易，最新的ISM服務業報告收縮至49.2，證實了降溫趨勢。這種環境迫使我們嚴重依賴聯準會講話和其他數據點來指導我們的策略。聯準會明顯傾向放鬆貨幣政策，這是推動美元走低的主要因素。 根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）近期發布的聯邦基金期貨數據，市場目前預期下次會議降息50個基點的可能性為85%。這種激進的預期，加上聯準會官員一再呼籲大幅降息，意味著美元的任何強勢都可能只是曇花一現。未來波動性加劇
近期勞動市場數據強化了對美元的悲觀看法。上週發布的ADP私部門就業報告顯示，就業人數僅增加9.5萬個，遠低於預期，顯示招募速度明顯放緩。先前，JOLTS報告顯示，正如我們在2025年報告中指出的那樣，失業人數多年來首次超過新增就業。 政治不確定性和疲軟的經濟數據疊加，預示著未來幾週市場波動性將加劇。芝加哥選擇權交易所（Cboe）歐元波動率指數（EVZ）已攀升至12個月高點，顯示選擇權溢價正在上升。這使得買入歐元/美元等貨幣對的跨式選擇權等策略頗具吸引力，因為它們可以從價格大幅波動中獲利，而無需預測確切時機。 儘管美元存在短期反彈的潛力，但中期走勢似乎疲軟，因此我們應該將任何反彈視為賣出機會。使用衍生性商品，這意味著在美元指數接近99.00附近的阻力位時，考慮買入看跌期權或建立看跌價差。該策略允許在確定風險的同時參與預期的下行風險。 金價強勁上漲，目前已突破每盎司3,950美元，有力地證實了市場的避險情緒。這種避險情緒是對美元疲軟和國內政治動盪的典型反應，我們在2010年代的債務上限危機期間也觀察到了這種模式。對交易員來說，這強化了做空美元或做多貴金屬作為避險的理由。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
