市場洞察 
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芝加哥聯邦儲備銀行主席奧斯坦古爾斯比表示，勞動市場看似穩定。他指出，近期服務業通膨的上升不太可能與關稅掛鉤，顯示央行對降息持謹慎態度。由於預期通膨下降，央行對於迅速實施多次降息仍存在一些猶豫。這一觀點表達了對激進金融政策轉變可能帶來的風險的擔憂。
金融市場動態
其他財經新聞方面，受降息預期持續推動，道瓊工業指數上漲250點。同時，受經濟不確定性下避險需求的推動，黃金價格逼近歷史新高。在加密貨幣市場，比特幣價格週五突破12萬美元，接近七週以來的最高點。以太坊和瑞波幣等山寨幣保持了其主導地位，反映出機構投資者和散戶投資者的濃厚興趣。
FXStreet宣布進行改版，旨在更好地協助交易者。該平台也提供頂級外匯經紀商指南和2025年最佳平台等資源。此外，FXStreet建議潛在投資者在做出財務決策前進行徹底的研究，並指出市場資訊本身存在風險。
聯準會策略
鑑於聯準會暗示謹慎應對前期降息，我們應警惕任何假設激進寬鬆週期的市場定價。聯準會的立場似乎根植於一種信念，即勞動市場保持堅挺，這表明他們認為沒有刺激經濟的迫切需求。這預示著市場將拋售對利率敏感的工具的波動性，因為聯準會似乎致力於走一條穩定的、依賴數據的路徑。
強調「相當穩定的勞動市場」是交易股票指數衍生性商品的關鍵要點。這種穩定性降低了經濟急劇下滑的直接風險，儘管美國政府關門帶來了不確定性，但仍為股市提供了支撐。我們在2023年末和2024年初也看到了類似的動態，當時意外強勁的非農就業報告始終無視人們對經濟衰退的擔憂，並支撐了市場。
鑑於持續的政府關門及其對美元的影響，貨幣選擇權尤其重要。隨著歐元兌美元逼近1.1750，美元的疲軟帶來了明顯的投資機會。交易者可以利用選擇權為歐元兌美元和英鎊/美元等貨幣對的進一步上漲做準備，尤其是在華盛頓的政治僵局繼續拖累美元的情況下。
當前的不確定性也使波動性本身成為焦點。我們認為交易者應該關注衡量預期市場波動性的VIX指數，因為如果政府關門持續下去，該指數可能會進一步飆升。回顧過去，我們在2023年3月的地區銀行業壓力期間也看到了類似的波動性飆升，這為持有VIX看漲期權的人提供了獲利機會。
最終，古爾斯比的評論表明，對快速降息的預期可能是錯誤的。這意味著押注於SOFR或聯邦基金期貨的選擇權可能具有價值，因為它們與市場最吻合的情境相反。當我們回想起2024年全年通膨的頑固性，核心PCE物價指數在一年中的大部分時間都頑固地保持在2%的目標之上時，聯準會的謹慎就不難理解了。
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