市場洞察 
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澳元 (AUD) 下跌，亞洲時段澳元兌美元匯率在 0.6600 左右。先前有報告稱中國指示鋼鐵製造商停止從必和必拓 (BHP) 採購新鋼，但 Mysteel 對此說法提出異議。9 月澳洲 AiG 工業指數升至 -13.2，而標準普爾全球製造業採購經理人指數則跌至 51.4。澳洲儲備銀行將官方現金利率維持在 3.6%，行長布洛克表示通膨穩定，但沒有提供前瞻性指引。
美元指數保持穩定在 97.80，在政府關閉期間，交易員正在等待美國 ADP 就業變化和 ISM 製造業採購經理人指數數據。聯準會降息的可能性上升，10 月的可能性為 97%，12 月的可能性為 76%。美國職缺增加至 723 萬，招聘率下降至 3.2%。
澳洲建築許可和澳元/美元前景
澳洲8月建築許可證下降6%，超過預期的5.5%。澳元兌美元呈現看漲傾向，預計將突破0.6707關卡，支撐位在0.6590。澳元的表現受多種因素影響，包括澳洲儲備銀行利率、鐵礦石價格、中國經濟、澳洲的通膨、經濟成長和貿易平衡。
澳元兌美元匯率穩定在0.6600附近，但對我們來說，關鍵驅動因素是美元預期將大幅走弱。有關中國可能停止購買澳洲鐵礦石的相互矛盾的報道引發了各種噪音，但更大的話題是貨幣政策。
市場預計聯準會10月降息的可能性高達97%。美國的這一前景與澳洲儲備銀行形成鮮明對比，後者剛剛將現金利率維持在3.6%，並且沒有提供任何未來降息的指引。這種政策差異——預計美國將放鬆貨幣政策而澳洲將保持堅挺——為澳元/美元創造了一個有利的環境。
美國政府持續關閉也對美元構成壓力，尤其是在美國勞工部暫停發布月度就業報告等關鍵數據的情況下。我們需要關注的主要風險是中國經濟的健康狀況和大宗商品價格。
我們已經看到大連交易所鐵礦石期貨在2025年9月最後一週下跌，反映出市場對需求的擔憂。無論聯準會採取何種行動，任何有關中國購買放緩的確認都可能迅速導致澳元下跌。
防範下行風險的策略
鑑於美元走弱的可能性很大，我們應該考慮買入澳元/美元看漲期權，為未來幾週的潛在上漲做好準備。技術圖表顯示看漲趨勢，可能測試0.6707附近的近期12個月高點。
這項策略使我們能夠從上漲中獲利，同時將潛在損失限制在我們支付的選擇權費範圍內。然而，為了防範中國負面消息引發的突然經濟下滑，將看漲期權與保護性看跌期權搭配使用是一個明智的策略。
買入執行價格低於關鍵支撐位（例如0.6540水平）的看跌期權可以起到保險作用。如果鐵礦石市場情況惡化或澳洲經濟數據令人失望，這有助於我們管理下行風險。
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