市場洞察 
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中國9月非製造業PMI錄得50，低於預期的50.3。該數據反映了該行業的表現，可作為了解經濟趨勢的關鍵指標。貨幣新聞方面，受澳洲央行維持3.6%利率不變的影響，澳幣兌美元上漲至0.6600上方。同時，受日本央行《意見摘要》影響，美元/日圓維持在148.50上方。
黃金價格創下新高
黃金價格已接近3,850美元的歷史高點，創下14年來最大單月漲幅，漲幅達12%。這一走勢受對美國政府可能關門的擔憂以及對安全資產的偏好所推動。儘管先前出現波動，比特幣價格仍穩定在114,000美元以上。正向的市場情緒部分源自於被稱為「Uptober」的季節性需求成長預期。
需要強調的是，FXStreet提供的是一般財務資訊和評論。讀者需注意交易和投資的固有風險，並強調徹底研究和尋求獨立建議的重要性。 FXStreet不認可任何具體的投資決策。
中國經濟擔憂
最新數據顯示，中國非製造業停滯不前，PMI 指數剛好跌至 50，即經濟成長與萎縮之間的分界線。這項數據低於預期，也延續了我們在 2025 年大部分時間看到的中國疫情後復甦並不穩定的趨勢。
這種疲軟表明全球經濟成長以及對中國需求敏感的貨幣可能會受到拖累。有鑑於此，我們認為，即使澳洲儲備銀行維持利率不變，澳元近期在 0.6600 上方的強勢仍屬脆弱。
疲軟的中國數據對其最大貿易夥伴澳洲構成直接阻力。衍生性商品交易員可能會考慮買入澳元/美元看跌期權，押注經濟下滑，同時在更多全球數據公佈前限制風險。
同時，美國的不確定性正引發大規模避險情緒，政府關門的可能性也迫在眉睫。這推動黃金價格創下十多年來最佳月度表現，反映出市場強烈的焦慮情緒。
為了利用這種擔憂情緒，買進黃金或 VIX 等波動率指數的買權可能是個審慎的策略。貨幣市場呈現明顯分化，由於日本央行升息不確定性持續，日圓持續疲軟。
美元/日圓匯率走高，但東京突然調整政策的風險很高。運用風險導向策略，例如美元/日圓的多頭看漲價差策略，可以從進一步上漲中獲利，同時限制潛在損失。
總體而言，鑑於聯準會正處於“充滿挑戰的境地”，並等待本週五公佈的美國非農就業數據等關鍵數據，謹慎至關重要。在2018年和2019年美國政府關門期間，我們也曾經歷過類似的市場波動，導致市場劇烈且難以預測的波動。
利用指數看跌期權對沖廣泛的股票敞口，是在未來幾週保護投資組合的明智之舉。
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