貨幣概覽
黃金價格在新的一周開始上漲 1.1%，達到創紀錄的 3,724.28 美元。然而，即將公佈的美國數據可能會導致價格回調，尤其是在 12 月和 1 月這兩個較為炎熱的季節即將來臨的情況下。
在加密貨幣領域，比特幣下跌 2.2% 至 112,774 美元，跌破 100 天移動平均線。以太幣也下跌近 6% 至 4,190 美元，接近 8 月中旬的低點 4,062-66 美元左右，且沒有任何明顯的催化劑影響下跌。
歐元在主要貨幣中領先，而加元則落後。歐元兌美元和英鎊兌美元均小幅上漲，分別上漲 0.3% 至 1.1777 和 0.2% 至 1.3492。在負面風險情緒和美國期貨在華爾街創下歷史新高後小幅降溫的背景下，美元/日圓在 147.80-00 區間內保持穩定。
歐洲股市走低，標普 500 期貨下跌 0.3%，美國 10 年期公債殖利率下跌 1.4 個基點至 4.125%。 WTI 原油下跌 0.5% 至每桶 62.37 美元。聯準會講話和人口老化導致的歐元區就業成長挑戰等經濟更新可能會對未來幾天的走勢產生影響。
黃金價格正在創下歷史新高，但我們應謹慎在這些水平上做多期貨合約以追逐黃金。更明智的做法可能是使用看漲期權價差押注進一步上漲，同時限制入場成本和風險。我們已經看到黃金對通膨意外反應強烈，而 2025 年 8 月的最新 CPI 報告略高於 3.5%，潛在趨勢仍然強勁。
投資策略
鑑於 12 月季節性需求走強之前可能出現回調的警告，買入一些下行保護措施是明智之舉。購買 10 月黃金期貨的價外賣權，或許是對沖多頭部位以防獲利回吐的低成本方法。
這與我們 2024 年在急劇快速回調之前看到的上漲行情類似，尤其是在聯準會官員可能發表演說打壓市場的一周內。雖然股市略有降溫，但距離歷史高點僅一步之遙，壓低了波動性。
由於 VIX 指數處於 14 左右的低位，買入 VIX 看漲期權可以相對廉價地對沖本週晚些時候聯準會可能出台的任何鷹派意外舉措。波動性的突然飆升將使這些選擇權獲得豐厚的利潤，並保護更廣泛的投資組合。
比特幣跌破其 100 日移動平均線對我們來說是一個關鍵的技術警告。這項突破可能預示著更大的拋售壓力，因此在未來幾週內，做多 BTC 期貨看跌選擇權將是值得關注的投資方向。
自從上週從近 12 萬美元跌至近兩月的上漲後，勢頭明顯轉為負面。貨幣市場平靜，歐元/美元已在數週內窄幅波動，這使得像鐵禿鷹這樣的策略頗具吸引力，因為它們可以從市場缺乏波動中獲得溢價。
然而，聯準會官員的密集演講日程很容易打破這種平靜。多頭勒式選擇權（可從任何方向的大幅波動中獲利）可能是在無需猜測方向的情況下，為潛在波動事件進行佈局的好方法。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
