市場洞察 
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隨著日本領導人選舉臨近，日圓走弱，美元/日圓攀升至148.35上方。其他主要外匯市場波動有限。澳洲央行行長布洛克在議會發表講話，暗示通膨似乎已得到控制，勞動市場保持韌性。這導致澳元/美元基本上保持不變。
中國貨幣政策決策
中國央行連續第四個月維持基準貸款利率不變，一年期貸款市場報價利率為3.0%，五年期貸款市場報價利率為3.5%。這項決定與近期股市上漲期間避免出台新刺激措施的政策相符。一年期貸款市場報價利率對大多數貸款至關重要，而五年期貸款市場報價利率則影響抵押貸款定價。
黃金價格維持穩定，略低於3,700美元。亞太股市表現不一：日本日經225指數上漲1.5%。香港恆生指數下跌1.1%。上證綜指下跌0.22%。澳洲標準普爾/澳洲證券交易所200指數上漲0.4%。
亞洲市場波動
隨著日圓兌美元匯率跌破148.35，我們認為圍繞日本領導人選舉的不確定性是波動性的主要驅動因素。這種環境非常適合衍生性商品交易者考慮美元/日圓的跨式選擇權或勒式選擇權等策略，這些策略可以從價格的大幅波動中獲利。這種情況與2023年和2024年日本央行高度警覺貨幣幹預的時期非常相似。
中國人民銀行維持基準利率穩定，我們知道聯準會上週剛下調了利率。這種政策分歧意義重大，因為目前低於4%的聯邦基金利率與中國穩定的政策形成鮮明對比，這可能會限制美元兌人民幣的升值幅度。交易者可以將此視為賣出美元/離岸人民幣看漲期權的機會，押注該貨幣對將在未來幾週達到上限。
我們聽到澳洲儲備銀行的語氣比全球其他央行更為強硬，顯示澳洲經濟具有韌性。澳洲8月失業率穩定在4.1%左右，季度通膨率仍高於澳洲央行的目標區間，這為澳元提供了基本面支撐。在這種背景下，做多澳元看漲選擇權具有吸引力，尤其是對那些央行持鴿派立場的貨幣。
金價在略低於3,700美元的水平盤整，這一估值處於歷史高點。這一價格反映了美國利率將持續到2025年以及地緣政治緊張局勢持續存在的大局。對於相信金價目前將維持在這一高位區間的交易者來說，透過黃金期貨的鐵禿鷹賣出溢價可能是一個可行的策略。
我們看到亞洲股市明顯分化，日本日經225指數上漲，而香港恆生指數下跌。日圓走弱提振了日經指數，這提振了日本大型出口商的獲利——這對該市場來說是一種熟悉的動態。這種背離呈現出明顯的配對交易機會，建議採取期貨做多日經225指數並做空恆生指數的策略來利用這些相反的勢頭。
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