市場洞察 
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標準普爾500指數開盤創下歷史新高，隨後穩定，收盤上漲0.5%。那斯達克指數和道瓊工業平均指數（DJIA）也創下歷史新高，分別收漲1.0%和0.3%。其中，值得關注的是，羅素2000指數飆升2.4%，超越了2024年的最高點，並接近2021年以來的歷史最高點。同時，多倫多TSX綜合指數收盤上漲0.5%。
大盤股枯竭
標準普爾500指數創下歷史新高，但隨後橫盤整理，我們看到了大盤股疲軟的跡象。芝加哥期權交易所波動率指數 (VIX) 反映了這種自滿情緒，昨日收在11.8附近，這是自2024年大選週期以來我們從未見過的持續水平。這種低波動性提供了溢價出售的機會，可以使用鐵禿鷹策略或現有持倉的備兌買權等策略，從停滯的勢頭中獲取收益。
羅素2000指數的爆炸性成長是主要事件，顯示資金大量轉向規模較小、專注於國內市場的公司。最近的數據也證實了這一點，數據顯示，每週流入IWM小型股ETF的資金量達到2025年的最高水平，上週超過40億美元。
衍生性商品交易員應該考慮在此為更多上漲空間做準備，或許可以透過買入IWM的看漲期權價差來獲取進一步的收益，同時確定風險。我們目前正在挑戰羅素2000指數在2021年11月創下的歷史高點，該水準多年來一直是主要阻力位。如果果斷突破該點位，將預示著大盤將迎來新的上漲，而這並非僅由少數幾隻大型股推動。從歷史上看，這類擴大性上漲比窄幅領漲更為持久。
市場催化劑
市場對近期經濟數據和聯準會訊號的解讀，大大推動了這種輪動。上週公佈的通膨報告略低於預期，目前聯邦基金期貨價格反映出年底前降息的可能性為70%。這種降低借貸成本的可能性，對那些對利率更敏感的小型企業來說，是一個強大的催化劑。
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