市場洞察 
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紐西蘭經濟挑戰 近日有報導指出，紐西蘭經濟在第二季出現季減 0.9%。紐西蘭儲備銀行認為目前經濟形勢疲弱，霍克斯比行長最近提到，如有必要，可能會加快降息的步伐。最新的 GDP 數據可能支持在 8 月進行 50 個基點的降息。市場預測，10 月將降息至 2.5%，11 月進一步降至 2.25%。消息宣布後，紐元/美元隨之下跌。
與此同時，香港金融管理局也將基準利率下調 25 個基點，以與聯準會保持一致。相對而言，中國人民銀行的關鍵七天逆回購利率則維持在 1.4%，顯示出目前沒有進一步放寬政策的必要。澳洲方面，8 月的勞動力數據顯示，就業出現淨流失，主要集中在全職職位上，而失業率保持在 4.2%，參與率也有所下降。這些疲軟的數據可能略微提高了人們對澳洲儲備銀行在下次會議上降息的預期，但不足以促使其在即將召開的 9 月會議上進行行動。
此外，澳元兌美元有所下跌，但在短期內恢復了大部分失地。在美國，證券交易委員會則批准了現貨加密貨幣 ETF 的新上市標準，這可能縮短審批時間至約 75 天。這項變更或將允許在10月推出涵蓋 Solana、XRP 和 Dogecoin 等代幣的 ETF。
在亞太股市方面，表現各異，其中日本日經 225 指數上漲 1.27%，香港恆生指數下跌 0.1%，而上證綜指上漲 0.45%，澳洲 S&P/ASX 200 指數則下跌 0.5%。鑑於紐西蘭經濟急劇萎縮 0.9%，我們看到了做空紐西蘭元的明顯機會。目前，我們正在考慮買入紐西蘭元/美元看跌期權，以從紐西蘭儲備銀行預計在 10 月和 11 月降息中獲利。
反觀以往，在 2020 年後的經濟調整期間，我們曾經見過類似的 GDP 疲軟情況，而當時紐西蘭儲備銀行迅速採取了行動並大幅降息。即使澳洲的就業市場也表現疲軟，但情況相對未那麼嚴重，這強化了做多澳元/紐西蘭元貨幣對的交易。當前，我們正在密切關注澳元/紐西蘭元期貨，因為該交叉匯率正在測試自 2025 年第一季以來未曾見過的支撐位。
這筆交易的策略是預期澳洲儲備銀行的降息速度將慢於鄰國。另外，中國人民銀行維持利率不變的政策差異，也形成了鮮明的對比。近期工業產出數據保持在同比 5% 以上，這表明中國經濟具有一定的韌性，這樣的穩定性可能有利於做多中國股指期貨如富時 A50 指數，而非其他區域指數。
美國證券交易委員會加速對現貨加密貨幣 ETF 的審批，對 Solana 和 XRP 等代幣發出了明確的看漲信號。我們計劃購買這些資產的 11 月看漲期權，以便在 10 月首支基金發行前為潛在的價格飆升做好準備。這項策略與我們在 2023 年末看到的成功交易如出一轍，當時市場對現貨比特幣 ETF 的預期推動了上一季市場上漲超過 50%。
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