市場洞察 
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澳洲8月份就業報告將於雪梨時間上午11:30發布。根據各大銀行預測，即使失業率略有上升，澳洲就業市場仍將維持韌性。聯邦銀行預測8月就業將增加2萬個，失業率將穩定在4.2%。然而，由於上個月的失業率，失業率有可能上升至4.3%。該報告也將提供2025年第一季人口更新數據。
西太平洋銀行和摩根大通的預測
西太平洋銀行預測，由於醫療衛生和護理行業成長放緩，就業將增加15,000個，失業率將升至4.3%，與一年前相似。摩根大通認為4.3%的失業率與澳洲儲備銀行(RBA)的預期一致，不意味著政策發生變化，但警告稱，如果RBA不採取鴿派措施，澳洲經濟將不會進一步下滑。
澳洲國民銀行強調，勞動市場平衡，私部門可以在不推高通膨的情況下吸收新員工。NAB表示，過去一年就業並未給通膨帶來壓力。與RBA預測相符的4.3%的失業率預計將使澳元保持穩定，對固定利率的影響有限，但會抑制工資驅動的股市通膨壓力。
澳洲就業報告即將公佈，人們的焦點在於失業率是維持在4.2%還是會上升至廣泛預期的4.3%。澳洲儲備銀行在2025年的大部分時間裡一直將現金利率維持在4.35%的穩定水平，因此任何與其預測的重大偏差都可能改變市場對未來政策的定價。我們認為市場目前預期數據均衡，如果出現意外，將創造機會。
對於貨幣衍生性商品交易員來說，主要關注的是低於預期的數據。鑑於澳元兌美元徘徊在0.6650附近，失業率低於4.1%可能會大幅上漲，而高於4.5%則可能引發大幅下跌。我們認為，設定跨式選擇權策略（可從數據大幅波動中獲利）可能是利用數據波動進行交易的審慎之選。
固定收益和股票市場的考量
在固定利率市場，風險偏向弱於預期的報告。我們在2024年底也看到類似的勞動市場逐漸疲軟，但由於通膨持續存在，最終並未導致降息。如果這次失業率意外飆升，我們認為交易員應該透過購買3年期債券期貨來獲利，因為市場很快就會消化澳聯儲在年底前降息的可能性。
對於股指衍生性商品而言，約4.3%的結果將被視為利好，這證實了勞動市場正在降溫，足以抑制薪資壓力，而不會預示經濟衰退。澳洲證券交易所200指數的主要擔憂是失業率意外下降，鑑於2025年最新季度消費者物價指數(CPI)顯示通膨率仍為3.1%，略高於澳聯儲的目標區間，這可能會重新引發通膨擔憂。
我們建議考慮購買看跌期權，以對沖「過熱」的就業數據，因為這可能會再次引發關於再次升息的討論。
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