市場洞察 
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聯準會最新預測顯示，聯邦基金利率將下調。預計2025年聯邦基金利率為3.675%，低於先前的3.875%。預計2026年聯邦基金利率將達到3.375%，與預期一致，儘管先前的預期利率為3.625%。2028年聯邦基金利率將維持在3.125%。
市場分析
市場分析顯示，今年的利率將下調47個基點，而先前預期為41.9個基點。展望7月份，目前預期利率將下調108個基點，高於100個基點。未來幾年的通膨預測保持穩定，2025年個人消費支出(PCE)總體通膨率將維持在3.0%。到2028年，該比率將穩定在2.0%。
GDP成長率顯示未來預測有所上升；目前預期2025年為1.6%，高於先前預期的1.4%。到2028年，該比率將穩定在1.8%。失業率預測顯示失業率將逐步下降，2025年為4.5%。預測顯示到2028年將降至4.2%。聯準會似乎對未來的就業狀況充滿信心，儘管挑戰依然存在。
聯準會的新預測顯示其立場更為鴿派，預計2025年將比先前預期再降息兩次。市場已開始消化這項預期，目前預計到明年7月將降息108個基點。這種環境表明，我們應該為未來降息做好準備。
鑑於這種前景，我們應該考慮做多利率期貨，例如與SOFR掛鉤的利率期貨，隨著降息變得更加確定，這些期貨的價值將會上升。芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具目前顯示，到今年底幾乎肯定會至少降息一次，降息25個基點。這種強烈的市場共識支持持有那些受益於利率下降的部位。
股票投資機會
這種鴿派轉向，加上2025年GDP成長預測上調至1.6%，對股市來說是一個正面訊號。我們可以透過買入標準普爾500指數等主要指數的買權來表達這種觀點。隨著聯準會釋放支持經濟的訊號，隱含波動率應該會下降，現在是考慮從波動率指數下跌中受益的交易的好時機。
然而，我們需要密切關注勞動市場，因為聯準會預計失業率將維持在4.5%。回顧過去的周期，例如2008年經濟衰退之前的時期，我們知道，一旦失業率開始大幅上升，它很少會自行逆轉。最新的8月就業報告顯示失業率達到了4.5%的水平，因此任何進一步的疲軟都可能迅速改變市場人氣。
最後，對美國降息的預期可能會給美元帶來壓力。這使得做空美元指數(DXY)成為一個有吸引力的策略，尤其是在歐洲央行等其他央行可能不會那麼迅速降息的情況下。我們也可以考慮做多歐元或瑞士法郎等貨幣兌美元的期貨合約。
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