市場洞察 
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歐洲央行和美國財政部的立場
歐洲央行官員維持其立場，除非有令人信服的理由，否則不會調整利率。美國財政部長就中美關係和關稅問題發表了積極言論。受消費者物價指數（CPI）數據與預期一致以及失業救濟申請人數偏差的影響，美元進一步走弱，尤其兌歐元和瑞士法郎。 近期的初請失業金人數受到德州虛假申報的影響，可能出現下調。預計8月核心個人消費支出（PCE）將成長0.2%，年率將維持在2.9%。這些因素，加上疲軟的就業報告，強化了市場對聯準會的鴿派預期，不太可能超過市場預期。這種鴿派情緒提振了風險資產，美國股指創下新高，黃金繼續上漲。美國市場將公佈加拿大消費者物價指數和美國零售銷售數據。市場影響及預測
美元持續疲軟是未來幾週的主要訊號，屆時我們將迎來明日的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議。市場已充分消化聯準會的鴿派立場，美元指數（DXY）跌破101.50，本月跌幅超過2.5%。這表明，繼續增加美元對沖倉位，尤其是透過歐元和瑞士法郎等貨幣的選擇權，仍然是一個可行的策略。 鑑於鴿派立場已成共識，主要風險在於聯準會可能出乎意料地宣布一項不如市場預期的鴿派政策。我們還記得，2024年春季，聯準會的寬鬆程度低於預期，令許多交易員措手不及，美元曾大幅上漲。因此，在聯準會宣布降息之前，利用選擇權買入歐元兌美元等主要貨幣對的波動性，可能是應對潛在過度反應的謹慎之舉。 風險資產顯然受惠於這種環境，標準普爾500指數首次突破5,800點大關。低波動性（VIX目前低於13）使得保護性看跌期權相對便宜。透過買權持有股票多頭頭寸，同時進行一些下行保護性對沖，似乎是防範任何鷹派意外出台的明智之舉。 金價上漲至歷史新高，突破每盎司2600美元，這是美元疲軟和實際利率下降預期的直接結果。只要聯準會的鴿派論調保持不變，這種勢頭就可能持續下去。交易者可以關注黃金期貨的看漲價差，以參與進一步的上漲，同時在歷史高點確定風險。 相較之下，歐洲央行暗示將暫停升息，這應該會限制意外，並使歐元相關的波動相對可控。這導致美國和歐洲的政策預期出現明顯分歧。這種明顯的穩定性使得歐元兌美元成為一種有吸引力的貨幣，直到聯準會提供新的指引。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
