下週的議程包括多場央行會議和經濟數據發布。聯邦公開市場委員會 (FOMC)、英國央行 (BoE)、日本央行 (BoJ) 和加拿大央行 (BoC) 等央行將公佈各自的貨幣政策決定。美國零售銷售數據和英國的各項數據也將受到密切關注。此外，中國8月的經濟活動數據也將公佈，這將為零售銷售、工業生產和投資提供參考，預計部分地區經濟將略有復甦。

貨幣政策預測

英國就業報告預計將顯示失業率穩定在4.7%。同時，美國8月零售額預計將成長0.3%，而加拿大通膨數據可能影響加拿大央行進一步降息的預期。此外，由於勞動市場疲軟，聯邦公開市場委員會(FOMC)可能會將利率下調25個基點。加拿大央行也可能會降息，以配合近期經濟數據顯示經濟成長放緩的趨勢。在英國，通膨數據預計顯示核心CPI將小幅上升，而整體服務業預計將保持穩定。紐西蘭第二季GDP可能出現萎縮。預計英國央行將維持利率在4%不變，並專注於通膨的持續性。預計挪威央行將降息25個基點。日本央行可能會維持當前利率不變，同日公佈的日本CPI數據預計將顯示整體通膨略有下降。最後，預計英國8月零售額將小幅成長。 本週央行決策將主導市場，這意味著主要貨幣對和指數的事件風險將很高。我們追蹤的主要事件是聯邦公開市場委員會 (FOMC)、英國央行 (BoE) 和日本央行 (BoJ) 的政策聲明。衍生性商品交易員應專注於波動性，並為前瞻性指引的潛在變化做好準備。本週將以中國8月經濟活動數據揭開序幕，這將為全球經濟成長情緒定調。近期數據證實房地產產業持續低迷，截至2025年8月，新房價已連續12個月下跌。任何即將公佈的工業生產或零售額數據低於預期，都可能對大宗商品相關貨幣造成壓力，並拖累風險資產。

重要事件和市場反應

最關鍵的事件是周三的聯邦公開市場委員會會議，會上降息25個基點的預期已完全反映在價格中。我們關注的重點不是降息本身，而是最新的經濟預測和點陣圖，因為市場預期到年底聯準會將總共降息70個基點。以波動率指數 (VIX) 衡量的選擇權市場波動性一直徘徊在14左右的相對低位，預計在政策聲明公佈前將會大幅上升。 我們預計，最新的點陣圖將預示著2025年剩餘時間和2026年聯準會將採取更激進的寬鬆路徑。這可能會削弱美元並刺激股指上漲。我們正在考慮購買標準普爾500指數的短期看漲期權，以應對聯準會前瞻性指引中出現的鴿派意外。 在英國，事件的順序至關重要，8月通膨數據將於週三公佈，英國央行將於週四公佈利率決議。鑑於預期整體消費者物價指數將小幅升至3.9%，堅挺的通膨數據可能會進一步推低市場對下次降息的預期，目前市場尚未完全消化下次降息要到2026年初。這可能會在短期內支撐英鎊兌美元和歐元。 市場普遍預期英國央行將維持利率在4%不變，因此我們將關注投票結果以及指引的任何變化。2025年8月的上次會議意外地以5比4的投票結果通過了降息，顯示委員會內部存在嚴重分歧。類似的分歧或更強硬的基調可能會導致英國國債殖利率上升，因為交易員已經消化了未來寬鬆政策的預期。 日本央行週五的聲明帶來了顯著的不對稱風險。雖然預計不會出現政策變化，但關於下次升息時間的相互矛盾的報道造成了不確定性，美元/日元近期交易價突破了150的關鍵水平。首相辭職後的政治不確定性為日本央行增添了另一層複雜性。鑑於可能發生意外，低成本選擇權策略可能是有效的。我們認為，買入價外美元/日圓看跌選擇權具有價值，可以規避任何可能引發日圓大幅升值的鷹派言論。 主要交易策略是為日本央行政策正常化路徑的潛在重新定價做好準備。其他數據點，例如週二公佈的美國零售銷售數據，對於在聯準會做出決定之前衡量消費者健康狀況至關重要。同時，預計加拿大央行也將在周三降息，此舉已基本反映在市場價格中。我們認為這證實了全球央行寬鬆政策的普遍趨勢，並強化了我們專注於主要政策會議的核心策略。

立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。