市場洞察 
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央行利率決策
下週，四大央行將公佈利率決議。由於消費者信心下降，聯準會可能在會議上降息。由於經濟成長放緩，加拿大央行可能選擇降息。預計英國央行將在高通膨環境下維持利率穩定。日本央行可能維持利率不變，並可能在今年稍後升息。這些決議將影響下週全球市場動態，通膨、勞動數據和地緣政治因素將持續受到關注。隨著聯準會下週會議的召開，我們正為寬鬆週期的開啟做好準備。 目前，聯邦基金期貨市場預計降息25個基點的可能性為92%，這將是自2022年升息週期以來的首次降息。衍生性商品交易員正在利用選擇權押注未來降息的步伐，許多人預計這將是年底前多次降息中的首次。鑑於美國、加拿大、英國和日本央行在幾天內相繼宣布降息決定，市場波動性可能會大幅上升。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX），通常被稱為“恐慌指標”，已從夏季低點緩慢回升，昨日收在14.8。我們買入VIX買權或主要指數的跨式選擇權，以從大幅價格波動中獲利，無論波動方向為何。貨幣政策分歧
貨幣政策的分化正在為貨幣市場，尤其是日圓市場，創造一個明顯的機會。儘管我們預計聯準會將降息，但日本央行暗示，為了應對自身通膨和疲軟的貨幣，其可能在今年稍後再次升息。這為做多日圓兌美元創造了一個誘人的交易機會，可以透過買入FXY ETF的買權或做空美元/日圓期貨來體現。 在股市，我們看到科技股高歌猛進，大盤則表現疲軟。納斯達克指數創下新高，而羅素2000小型股指數下跌，凸顯了股市向優質和成長股的追逐。交易者青睞那些受益於較低利率的大型科技股的看漲期權，同時使用IWM ETF的看跌期權來對沖經濟數據放緩對小型公司的影響。 債券市場正在上演一場令人擔憂的戲碼，殖利率曲線持續趨平，過去一周短期利率的漲幅超過長期利率。我們還記得，2022年密西根大學的通膨數據曾經嚇壞了聯準會。如今，隨著5年期通膨預期再次升至3.9%，交易員們押注長期通膨將維持堅挺。這支撐了那些從2年期和10年期美國公債殖利率利差收窄中獲利的交易。 近期經濟數據顯示經濟正在降溫，但並未崩潰，進一步強化了聯準會的謹慎立場。例如，最新的2025年8月非農就業報告顯示，就業成長放緩至僅9.5萬個，這給聯準會增加了採取行動的壓力。然而，同月CPI報告中的核心通膨率仍頑固地保持在3.8%，這解釋了為什麼聯準會下周可能會以謹慎的措辭宣布「鷹派降息」。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
