市場洞察 
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美國債務市場報酬率
美國債券市場殖利率全線上漲約2個基點。2年期報酬率為3.554%，5年期報酬率為3.602%，10年期報酬率為4.051%，30年期報酬率為4.698%。盤前，標普500指數和那斯達克指數走高，預示可能創下歷史收盤價。在其他市場，原油價格下跌0.68美元至63美元，黃金價格下跌21美元至3,619.87美元。白銀價格下跌0.09美元至41.02美元。比特幣價格上漲290美元至114,277美元。 我們關註今日公佈的美國消費者物價指數（CPI）數據，這將是市場走勢的主要驅動因素。核心通膨率維持在3.1%的預期是一個關鍵的考驗，尤其是在我們應對了2023年和2024年持續通膨之後。如果實際數據高於0.3%的月度預估，則可能表明聯準會的工作尚未完成，可能會推高債券殖利率。對股票交易員而言，由於標準普爾500指數和納斯達克指數創下歷史新高，隱含波動率可能處於低點。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）在2024年較為平靜的幾個月中平均約為17，目前可能低於該水平，使得選擇權價格相對便宜。現在是考慮購買主要指數保護性看跌期權的好時機，以對沖可能破壞漲勢的意外通膨衝擊。貨幣市場展望
在貨幣市場，美國和歐洲的政策分歧十分明顯。歐洲央行已將主要利率下調至2.15%，而聯準會則維持在更高的水平，這為美元創造了顯著的收益率優勢。鑑於歐元兌美元已在1.1693下方顯示出技術疲軟，我們正在考慮買入看跌期權或賣出看漲期權價差等策略，以利用進一步的下跌空間。 美國10年期公債殖利率突破4.05%是重大進展。我們記得，這一水準在前幾年是一個主要阻力位，而較高的CPI數據可能會使其攀升至4.25%的區間。交易員可能會利用利率期貨和選擇權來定位收益率，要麼繼續上漲，要麼押注通膨數據低於預期時收益率出現逆轉。黃金從3,658美元附近的歷史高點回落，是重大經濟數據發布前獲利回吐的典型案例。美元走強以及CPI數據可能帶來的殖利率上升通常對金價不利。 我們或許可以利用這個機會，透過賣出買權來對沖多頭部位，或是在關鍵支撐位被突破時，利用期貨建立短期空頭部位。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
