市場洞察 
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抵押貸款利率趨勢
抵押貸款數據顯示借款人呈現正面趨勢，30 年期平均固定利率從 6.64% 降至 6.49%，導致申請人數增加 9.2%。美國股指也上漲：道瓊指數上漲 8 點，那斯達克指數上漲 115 點，標準普爾指數上漲 31 點。貨幣對方面，歐元兌美元短暫升至 100 小時移動平均線上方後回落，目前關注 200 小時移動平均線 1.16918。美元/日圓觸及 147.08 的低點後反彈，但仍處於自 8 月初以來的震盪交易區間內。 生產者物價指數數據走軟強化了我們幾個月來看到的通貨緊縮趨勢。在上週發布的 2025 年 8 月消費者物價指數報告顯示總體通膨率為 2.8%，連續第二個月低於 3% 之後，這種觀點現在更加可信了。因此，衍生性商品市場目前預計聯準會 11 月會議降息 25 個基點的可能性超過 70%。選擇權策略
由於兩年期公債殖利率遠低於當前聯邦基金利率，受益於短期利率進一步下降的選擇策略看起來很有吸引力。我們可以考慮買入短期債券 ETF 的買權，這項策略在 2023 年底我們目睹的市場轉折點期間獲得了回報。關鍵是在聯準會寬鬆週期的影響完全被大盤消化之前為其做好準備。 科技股（尤其是半導體股）的上漲表明，由於借貸成本預計將下降，市場對成長型資產的興趣重新燃起。鑑於那斯達克指數近期突破 50 日移動平均線，交易員應該考慮買入 QQQ ETF 或領先晶片股的看漲期權，以利用這一勢頭。這項舉措受到穩健基本面的支撐，甲骨文昨天發布的強勁財報就證明了這一點。 儘管聯準會的前景偏鴿，但美元的反彈表明，做空美元需要謹慎。歐元兌美元未能守住 100 小時移動平均線上方的漲幅，顯示美元潛在走強，可能是因為預計歐洲央行將採取更激進的寬鬆政策。如果歐元兌美元仍受制於 1.1742 的阻力位，賣出價外看漲期權價差可能是一種獲利方式。美元/日圓則受困於區間波動，方向性信心不足。 儘管價格低於關鍵移動平均線，暗示看跌傾向，但空頭未能果斷突破 147.00 的支撐位。這讓我們想起 2024 年日本央行做出重大政策轉變之前的動盪局面，因此交易員可能會使用勒式選擇權或跨式選擇權來為未來幾週的波動性突破做準備。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
