市場洞察 
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受FOMC會議鴿派預期影響，美元走弱，紐元兌美元匯率呈現上漲趨勢。週五公佈的非農就業報告疲軟，導致市場預期聯準會將在年底前降息70個基點，美元應聲下跌。9月降息50個基點的可能性為8%，前提是消費者物價指數報告疲軟。受聯準會鴿派押注的影響，美元仍維持區間波動，但目前看跌美元的立場可能被誇大了。如果降息導致經濟活動強勁，未來的降息幅度可能會調整，從而支撐美元。然而，要扭轉這一趨勢，需要強勁的經濟數據。
紐西蘭央行對貨幣對的影響
紐西蘭央行近期的鴿派立場推動了紐西蘭元美元的上漲，預計央行將意外降息並進一步降息。該貨幣對已達到關鍵趨勢線，賣方可能試圖將匯率推回0.5850的支撐位，而買方則瞄準突破0.6050的阻力位。圖表上，回檔可能導致買方在0.5920附近活動，賣方希望利用突破0.5850支撐位的機會。
本週的主要經濟報告包括美國生產者物價指數報告、美國消費者物價指數和失業救濟申請數據，最後是密西根大學消費者信心報告。美元疲軟是我們關注的焦點，在下次聯準會會議即將召開之際，美元疲軟推動紐幣美元走高。9月5日上週五公佈的非農就業報告疲軟，僅顯示新增就業11萬個，而預期為18萬個，這加劇了市場對降息的押注。這鞏固了市場對聯準會將採取行動支持經濟的看法。
根據聯邦基金期貨交易，市場定價目前反映了對2025年底前三次降息的預期。9月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議降息的可能性已躍升至85%以上，大幅降息50個基點的可能性雖小但值得注意，為8%。明天公佈的疲軟通膨報告幾乎肯定會鎖定這些鴿派預期，並可能進一步推低美元。
通膨報告的影響
明天公佈的消費者物價指數（CPI）報告是本週最關鍵的事件。經濟學家預測年通膨率將降至3.0%，如果通膨率達到或低於這個水平，將確認通貨緊縮的趨勢。對於衍生性商品交易員來說，這可能是一個明確的信號，表明他們可以透過短期選擇權為美元進一步下跌做好準備。
我們還必須考慮到美元看跌情緒可能已經達到極端水準。我們在2024年初也曾看到類似的情況，當時市場預期大幅降息，但由於經濟依然強勁，這些降息最終未能實現。如果即將到來的降息能夠成功刺激經濟成長，聯準會可能暗示2026年降息次數減少，這將迅速扭轉美元的跌勢。
紐西蘭方面，紐西蘭儲備銀行在8月降息後仍保持著相當溫和的立場。他們預測今年將再降息兩次，這意味著紐西蘭元/美元的上漲是與紐西蘭基本面無關的，而不是由其推動的。這使得該貨幣對的強勢完全取決於美元的持續疲軟。
從衍生性商品的角度來看，紐元/美元正在測試一條歷史上曾經作為強勁阻力位的主要趨勢線。選擇權交易者可以考慮在該水準附近買入看跌期權或建立看跌期權價差，並將突破趨勢線作為明確的離場點。這種策略的風險在於，如果認為漲勢過度，則有確定的風險。
對於關注較短時間週期的投資者而言，0.5920 水準是一個較小的支撐區域。回調至該區域可能是買入短期看漲期權、預期反彈的機會。然而，如果果斷跌破該支撐位，可能會增強賣方的信心，使瞄準更大支撐位0.5850的看跌期權成為有吸引力的交易選擇。
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