市場洞察 
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美國勞工統計局（BLS）已修訂就業成長數據，顯示2024年3月至2025年3月就業人數減少91.1萬個。這次調整史無前例，是有史以來最大幅度的向下修正。白宮透過新聞秘書萊維特就此次修訂發表了一份聲明。萊維特表示，這項進展凸顯了新領導層需要重塑人們對BLS數據的信任，這些數據對金融市場、企業、政策制定者和家庭都至關重要。該聲明對BLS的可靠性表示質疑，並批評聯準會主席鮑威爾未能相應調整利率。
預計最終修訂
這些數據的最終修訂版預計將於2026年2月發布。這個持續的調整過程對於評估許多重要決策所依據的經濟數據的準確性至關重要。這次大幅下調91.1萬個就業機會的預測，徹底改變了我們對過去一年經濟實力的認知。目前的數據顯示，我們所處的環境比人們預想的要弱得多，這使得聯準會先前的強硬立場看起來像是一個重大的政策失誤。
我們現在必須為市場情緒的快速轉變做好準備，因為對經濟衰退的擔憂可能會主導市場心理。白宮正在向聯準會施加巨大的公眾壓力，這意味著降息預期將會爆發。市場目前預期下次聯邦公開市場委員會（FOMC）會議降息50個基點的可能性接近100%，這與上週市場預期的30%形成了鮮明對比。
這意味著預期利率下降的交易，例如持有SOFR和聯邦基金期貨的多頭頭寸，應該會表現得非常出色。
債券市場影響
對於債券交易員來說，這是一個明確的訊號，表明殖利率將大幅下降，尤其是在殖利率曲線的前端。我們可能會看到兩年期美國公債殖利率在未來幾週大幅下跌，跌幅可能超過75個基點，這讓人想起2023年3月地區銀行業壓力期間的大幅波動。
這項修正使幾個月來已被市場消化的「長期走高」論調失效。股市目前面臨著在降息承諾與經濟疲軟（損害企業獲利）現實之間艱難的權衡。不確定性的飆升意味著波動性是應對這一局面的最佳方式。
我們預期波動率指數（VIX）將飆升至25以上，因此購買標普500指數的VIX看漲期權或指數看跌期權，是直接對沖市場下行風險上升的方法。最關鍵的進展是對美國勞工統計局（BLS）的攻擊，這削弱了人們對所有未來政府數據的信任。
這意味著即將發布的經濟報告，尤其是月度就業數據，將受到極大的質疑，並可能導致市場進一步波動。交易員應在這些數據公佈前減倉，或使用選擇權來規避風險，因為這些數據的可信度目前受到質疑。
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