市場洞察 
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美國股市呈下跌趨勢，納斯達克指數跌幅最大。那斯達克指數下跌-0.25%，至21,742點，前一交易日收在歷史高點。標準普爾指數下跌-0.15%，至6,485.47點，道瓊工業指數則在持平水平附近徘徊。羅素2000指數下跌-23.27點，相當於-0.97%。在下跌的股票中，萊納公司下跌-3.33%，受到對每股盈餘不及預期和市場逆風的擔憂的影響。
戴爾科技在其財務長辭職後下跌-2.77%，獲利擔憂持續存在。沃辛頓工業公司下跌-2.74%，美元樹公司下跌-2.49%，關稅引發謹慎的前景。美國聯合航空下跌-2.20%，Shopify Inc下跌-1.93%。其他顯著下跌包括ARK Genomic Revolution下跌1.76%，RTX Corp下跌1.69%，以及Robinhood Markets下跌1.69%。
主要公司市場低迷
福特汽車、諾斯羅普格魯曼公司和Rivian Automotive的股價均出現下跌，跌幅分別為-1.32%、-1.32%和-1.25%。優步科技、雪花公司和卡特彼勒的股價分別下跌-1.18%、-1.18%和-1.19%。這反映出眾多大公司整體呈現下行趨勢。
隨著納斯達克指數昨日從歷史收盤價回落，我們看到了獲利了結的跡象，市場波動性可能會加劇。這種輕微的下跌表明現在是考慮保護性策略的好時機。芝加哥選擇權交易所波動率指數(VIX)目前徘徊在14的低點附近，可能會出現飆升，使波動性多頭部位具有吸引力。
科技部門全年表現強勁，但從博通等半導體公司到CrowdStrike等軟體公司，都顯示出普遍疲軟。鑑於納斯達克100指數自2025年初以來已上漲超過25%，我們正在考慮購買QQQ ETF的看跌價差選擇權。該策略可在未來幾週的溫和下跌或盤整期中獲利。
房地產市場的擔憂
萊納（Lennar）和家得寶（Home Depot）等股票的疲軟表明市場對房地產市場和高利率的持續擔憂。我們注意到，上週30年期固定抵押貸款平均利率回升至7.1%，創下2025年5月以來的最高水平，這給房屋建築商帶來壓力。因此，我們認為在即將公佈的新屋開工數據之前，買入房地產相關指數的賣權是一個機會。
航空公司以及Dollar Tree和Tapestry等面向消費者的公司的困境也預示著市場對消費者支出的擔憂。2025年8月最新的零售銷售報告顯示，零售額僅增加了令人失望的0.1%，低於預期，顯示家庭支出正在減少。這強化了市場對第三季剩餘時間非必需消費品產業的謹慎展望。
羅素2000指數下跌近1%，這清楚顯示投資者正變得更加厭惡風險，因為小型股對經濟成長高度敏感。回顧過去，2023年第三季類似的小型股表現不佳，此前市場出現了更廣泛的回檔。此舉加強了做空羅素2000期貨或買進IWM指數保護性賣權的理由。
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