市場洞察 
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美元兌主要貨幣在交易日開盤時呈現不同趨勢。美元兌歐元（+0.10%）、瑞士法郎（+0.06%）和加幣（+0.06%）上漲，而兌日圓（-0.63%）、英鎊（-0.20%）、澳元（-0.30%）和紐元（-0.17%）下跌。日本央行表示將採取謹慎態度，在政治風險和經濟進步之間取得平衡，日圓因此走強。
儘管9月份會議的利率保持不變，但如果繼續朝著目標價格方向發展，年底前仍有可能升息。預計9月30日前就減少2025年第四季超長期日本公債購買量做出決定。
美國市場走勢
今天美國殖利率小幅上漲：2 年期殖利率為 3.523%，5 年期殖利率為 3.593%，10 年期殖利率為 4.072%，30 年期殖利率為 4.722%。美國主要股指在期貨市場走高，道瓊指數上漲 82 點，標準普爾指數上漲 13.10 點，那斯達克指數上漲 47.2 點。
蘋果股價在盤前下跌 -0.10%，儘管自 8 月以來已上漲 16.5%。Nebius透過與微軟的一項重大交易預計股價將飆升 54%。甲骨文股價在盤前上漲 1.38%，高於預期的第一季業績。
其他市場走勢包括原油價格上漲至 62.84 美元，黃金價格上漲至 3,654.80 美元，比特幣交易價為 112,719 美元。日本央行關於年底前可能升息的言論對我們來說是目前最重要的訊號。我們看到交易員已經透過賣出美元/日圓來為此做準備，但真正的走勢可能在接近第四季時出現。
考慮買入美元/日圓看跌期權或設定看跌期權價差，或許是利用這種日益增長的政策變化可能性進行交易的明智之舉。日本統計局近期公佈的數據也佐證了這項轉變，數據顯示核心通膨率連續第三個月穩定在2.9%，非常接近日本央行的目標。
這與我們在2024年最終擺脫的負利率環境相比發生了重大變化。我們預計，在年底日本央行會議召開之前，日圓的隱含波動率將會上升，這使得選擇權成為關鍵工具。
更廣泛的經濟趨勢
在美國市場，納斯達克指數再創歷史新高，顯示市場對風險的偏好依然強勁，尤其是在科技領域。像Nebius這樣的股票，在微軟收購交易後大幅上漲54%，凸顯了人工智慧和基礎設施領域的爆發性潛力。
我們應該關注納斯達克100指數的看漲期權，以抓住這一勢頭，同時要記住，我們正處於歷史高位。整體經濟似乎也支持這一趨勢，美國經濟分析局的最新報告顯示，上季企業對智慧財產權產品的投資成長了8.5%。
對於像Nebius這樣的個股而言，極高的隱含波動率使得透過賣權或買權賣出溢價選擇權成為那些願意承擔重大風險的人的潛在策略。同時，即將公佈的甲骨文財報將成為企業軟體市場是否還有更大上漲空間的關鍵考驗。
即使在股市上漲的同時，金價持續飆升至歷史新高，這是我們無法忽視的訊號。這不僅僅是出於恐懼；它似乎是由強勁的機構需求所驅動的。近期披露的2025年8月黃金儲備數據證實，各國央行再次淨買進75噸黃金，顯示市場正在形成結構性買盤。
鑑於這種持續的買盤和看漲勢頭，我們應該考慮利用黃金期貨的看漲價差來參與進一步的上漲。由於金價突破3,650美元/盎司，不存在技術阻力，這可能會在未來幾週吸引更多趨勢交易者。
本週經濟數據相對平靜，這可能會使這些現有趨勢得以持續，不會受到干擾。
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